20230829-国联证券-迈瑞医疗-300760.SZ-业绩增长稳定_产线复苏显著_3页_289kb

总结

迈瑞医疗2023年半年报展示出业绩显著增长，营业收入18476亿元（同比增长2032%），归母净利润6442亿元（同比增长2183%），符合市场预期。公司核心业务线复苏强劲，包括生命信息与支持、体外诊断和医学影像，分别实现收入增长2799%、1618%和1340%，高端产品突破带动毛利率提升至65.60%（同比增长147个百分点）。研发投入2040亿元（同比增长4007%），推出新产品如超声刀和全自动凝血分析仪。预测2023-2025年营业收入年均增长20-35%，估值维持买入评级，目标价450元。风险包括基层扩容不达预期、国内集采影响和汇率波动。