20230429-中国银河-迈瑞医疗-300760.SZ-各业务均衡稳健增长_国内外高端客群加速渗透_15页_1mb

迈瑞医疗2022年全年实现收入30366亿元，同比增长2017%，归母净利润9607亿元，同比增长2007%。2023年一季度收入8364亿元，同比增长2047%。公司各业务均衡增长：生命信息与支持业务增速2015%，受益于新基建和高端客户突破；体外诊断业务海外和国内市场分别增长35%+和国内稳定，化学发光增长显著；医学影像业务超声增长超20%，高端机型渗透加速。研发投入高，累计超110亿元，研发人员占比约25%，推动创新产品和全球化战略。维持"推荐"评级，目标PE33倍，建议增持。风险包括集采降价、医疗投资放缓等。