20210529-兴业证券-港股美股及全球市场数据周报_ON_RRP用量继续激增_27页_3mb

报告总结

核心内容概览

本报告为2021年5月29日发布的港股、美股及全球市场数据周报，由张忆东（全球首席策略师）与李彦霖共同撰写。报告涵盖了港股、美股以及全球资产市场表现，同时分析了投资者情绪、资金流动、市场估值、利率汇率、美元流动性及新冠疫苗接种情况，并提供了相应的风险提示和法律声明。

主要观点

1. 港股市场表现

• 股指表现：本周港股重要指数除恒生科技下跌0.8%外，其他指数均上涨，其中恒生指数涨幅最大，达2.3%。
• 行业表现：金融业、非必需性消费业和综合业领涨，电讯业、能源业和资讯科技业领跌。
• 估值水平：恒生指数预测PE为12.7倍，恒生国指预测PE为10.5倍，均位于2005年以来的中位数附近。行业估值分位数中，地产建筑业和综合业估值较高，电讯业估值最低。
• 资金流动：港股通净流入63.54亿人民币，南向资金主要流入计算机、医药和房地产，流出通信、餐饮旅游和轻工制造。
• 投资者情绪：恒生波指为16.3，处于2012年以来的32%分位数；主板周平均卖空成交比为15.0%，高于上周。
• 利率与汇率：HIBOR隔夜利率下降至0.04%，美元兑港元汇率为7.7617，USDCNH一年期风险逆转指数为1.71，低于上周。
• 中资美元债：彭博巴克莱中资美元债回报指数涨0.38%，投资级涨0.45%，高收益涨0.18%。

2. 美股市场表现

• 股指表现：美股重要指数均上涨，罗素小盘指数涨幅最大，达2.4%，中概股指数和纳斯达克指数紧随其后。
• 行业表现：电信服务、非核心消费品和房地产领涨，公用事业、医疗保健和核心消费品下跌。
• 估值水平：标普500预测市盈率为22.6倍，高于1990年以来的3/4分位数；中概股预测市盈率为52.9倍，高于2015年以来的3/4分位数。
• 投资者情绪：美股个股看涨/看跌期权成交量比例5日移动平均为2.3，位于近五年93%分位数；VIX指数为16.8，处于1990年以来的62%分位数。
• 流动性数据：美联储资产负债表规模达7.9万亿美元，隔夜逆回购（ONRRP）规模达4853亿美元，为2013年10月以来最大值；SOFR利率为0.01%，LIBOR-OIS利差为0.06%。
• 纯因子收益：动量、交易活动和波动率因子领涨，价值、分红和杠杆因子下跌。

3. 全球资产市场表现

• 跨资产表现：原油涨幅最大，达4.80%，其次是工业金属、股票、黄金、债券和农产品。
• 股票市场：全球重要股市除土耳其外均上涨，菲律宾、巴西和波兰涨幅最大。
• 债券市场：意大利、英国、德国、法国、欧元区、美国、日本的10年期国债收益率均下降。
• 汇率市场：美元指数微升0.02%，摩根大通新兴市场汇率指数上升0.57%；新兴市场中，阿根廷比索、巴西雷亚尔、南非兰特、俄罗斯卢布、印度卢比、墨西哥比索上涨，土耳其里拉下跌。

4. 全球公共卫生事件跟踪

• 新冠疫苗接种量：截至5月29日，中国累计接种5.84亿剂，美国为2.92亿剂，英国为0.63亿剂，德国为0.48亿剂，法国为0.36亿剂。
• 疫苗接种率：每百人接种量中，阿联酋最高（129.43剂），中国为41.81剂，美国为88.99剂。

关键信息

• 港股通资金流动：本周净流入63.54亿人民币，累计买入成交净额达18882亿人民币。
• 南向资金：主要流入计算机、医药和房地产板块，流出通信、餐饮旅游和轻工制造。
• AH溢价指数：为138.3，高于2005年以来的3/4分位数。
• 美股流动性：聪明钱指数下降1.8%，通过ETF流入美股资金净流量为1.72亿美元，长期共同基金流出资金净流量为33.5亿美元。
• 美联储ONRRP：规模达4853亿美元，为自2013年10月以来最大值。
• 疫苗接种情况：全球多国疫苗接种率持续上升，中国和美国分别为41.81剂和88.99剂每百人。

风险提示

• 全球经济增速下行：可能对市场产生负面影响。
• 中、美货币政策宽松不达预期：可能影响市场流动性。
• 大国博弈风险：可能对金融市场带来不确定性。

结论

报告全面分析了港股、美股及全球资产市场本周的表现，揭示了资金流动、估值水平、投资者情绪等关键指标，并对疫苗接种情况进行了跟踪。整体来看，港股和美股均呈现上涨趋势，但市场情绪和资金流动仍需关注。同时，报告提醒投资者注意全球经济、货币政策及大国博弈带来的潜在风险。