20220815-上海证券-互联网传媒行业周报_影视政策面出现积极变化_互联网出海进入新阶段_24页_2mb

报告摘要

传媒行业周报总结（2022年08月15日）

核心内容概览

本周（2022年8月8日至8月14日）传媒行业整体表现良好，传媒板指上涨2.6%。上证综指、深证成指、创业板指分别上涨1.5%、1.2%、0.3%。板块内个股涨幅前三为腾信股份（19.7%）、鼎龙文化（15.7%）、天地在线（13.5%），后三为果麦文化（-12.8%）、兆讯传媒（-6.5%）、盛讯达（-6.0%）。海外传媒板块内涨幅前三为有道（9.1%）、虎牙直播（7.5%）、欢聚（7.3%），后三为阜博集团（-11.1%）、乐享集团（-10.1%）、京东（-7.9%）。

主要观点

影视行业政策面积极变化：
- 国家电影影局宣布开展2022年电影惠民消费季，发放1亿元观影消费券，有望提振电影市场信心。
- 截至8月14日，票房达75.04亿元，超过2021年暑期档，显示疫情后市场恢复较好。
- 需求端：消费券发放有助于加快需求恢复；供给端：政策积极信号预示优质内容供给将逐步恢复。
- 建议关注【博纳影业】、【光线传媒】、【万达电影】、【华策影视】等影视标的。
互联网出海升级：
- 我国互联网产品出海从工具型向社交及娱乐型转变，内容电商模式逐步走向全球。
- TikTok电商上半年GMV超10亿美元，印尼市场月均GMV达2亿美元，英国市场月均GMV达2400万美元。
- 建议关注TikTok、Kwai等短视频平台，以及具有用户粘性及流量变现能力的公司。
游戏行业短期扰动，长期看好：
- 游戏公司股价受版号停发影响深度回调，版号重新发放后行业确定性增强，具备长期投资价值。
- 推荐具备强运营能力、精品游戏研发能力及出海发行能力的公司，如【三七互娱】、【完美世界】、【吉比特】、【网易-S】。
- 建议关注受版号影响较大的【哔哩哔哩-SW】、【心动公司】。
元宇宙持续利好：
- 政策面持续释放利好，建议关注元宇宙相关投资机会。
- 推荐虚拟实景方向的【风语筑】，以及文旅活动创意设计龙头【锋尚文化】、【丝路视觉】。
- 其他方向包括工业互联网及数字孪生（【宝通科技】）、元游戏（【三七互娱】、【完美世界】）、NFT（【视觉中国】、【三人行】、【天下秀】、【中文在线】）、虚拟数字人及直播（【蓝色光标】、【华扬联众】、【星期六】）、元宇宙平台（【天地在线】）。