20211028-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_372kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了近期主要金属品种的市场表现及操作建议，涵盖郑煤、铁矿石、螺纹钢、热卷、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、锰硅、硅铁、焦煤、焦炭和沪铝等品种。整体市场氛围偏空，受政策调控、成本下降、需求疲软及美元走强等多重因素影响，多数品种价格承压，技术面显示短期走势偏弱，建议以轻仓偏空操作为主，注意风险控制。

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主要观点与关键信息

郑煤

• 价格走势：ZC2201合约跌停封板，动力煤现货价格偏弱运行。
• 政策影响：主产地保供增产限价政策推动供应增加，下游采购积极。
• 库存与价格：港口库存维持低位，价格回落明显。
• 操作建议：轻仓偏空参与，注意风险控制。

铁矿石

• 价格走势：I2201合约震荡偏弱。
• 供应情况：澳洲铁矿石发运量下滑，但巴西对华发运量上升，港口库存增加。
• 市场情绪：受周边品种回落拖累，矿价承压。
• 操作建议：日内短线交易，注意风险控制。

螺纹钢

• 价格走势：RB2201合约低开整理，现货报价下调。
• 政策拖累：煤炭价格调控影响成材市场。
• 需求状况：下游采购积极性放缓，市场观望情绪浓厚。
• 操作建议：日内短线交易为主，注意风险控制。

热卷

• 价格走势：HC2201合约扩大跌幅。
• 影响因素：监管层调控、原料端下跌、唐山重污染天气应急响应。
• 操作建议：MA5日均线下方偏空交易，注意风险控制。

贵金属

• 价格走势：沪市贵金属高开小涨，跌势暂缓。
• 市场因素：美元指数震荡走弱提振金银，但美联储缩紧预期抑制多头。
• 操作建议：沪金主力可高抛低吸，沪银暂时观望。

沪锌

• 价格走势：2112合约低开震荡，回落至30日均线下方。
• 基本面：国内消费平平，库存外减内增。
• 操作建议：背靠23580元/吨之上逢低多，止损参考23200元/吨。

沪铅

• 价格走势：2112合约低开回调。
• 基本面：炼厂发货量减少，下游接货积极性一般。
• 操作建议：背靠15720元/吨之下逢高空，止损参考15850元/吨。

沪铜

• 价格走势：2112合约低开震荡，关注69000一线支撑。
• 影响因素：美元走强、煤炭价格下挫导致电力成本降低，下游需求乏力。
• 操作建议：69000-70500区间轻仓操作，止损各700。

沪镍

• 价格走势：2112合约低开低走。
• 影响因素：美元走强、限电限产影响原料供应。
• 操作建议：暂时观望。

沪锡

• 价格走势：2112合约跌停。
• 影响因素：上游原料紧张，内外库存极低，电力成本下降拖累锡价。
• 操作建议：暂时观望。

不锈钢

• 价格走势：2112合约大幅下挫。
• 影响因素：限电限产影响铬铁、镍铁供应，下游采购需求改善但整体仍偏悲观。
• 操作建议：18000-19000区间轻仓操作，止损各300。

锰硅 & 硅铁

• 价格走势：SM2201、SF2201合约大幅下跌。
• 供应与需求：锰硅与硅铁供应有所恢复，但需求疲软，库存压力仍存。
• 操作建议：轻仓逢高沽空，注意风险控制。

焦煤 & 焦炭

• 价格走势：JM2201、J2201合约跌停封板。
• 政策影响：国家强化煤炭价格调控，市场恐慌情绪加剧。
• 操作建议：轻仓偏空操作，注意政策扰动风险。

沪铝

• 价格走势：AL2112合约大幅下跌。
• 影响因素：煤炭价格下跌导致成本支撑弱化，铝锭库存增加。
• 操作建议：轻仓偏空操作，注意风险。

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总体市场情绪与操作策略

• 市场情绪：整体偏空，政策调控、成本下降及需求疲软等因素持续压制价格。
• 操作策略：多数品种建议轻仓偏空操作，关注技术支撑位及政策变化；部分品种如沪金可高抛低吸，沪银建议观望；贵金属受美元走势影响较大，需密切留意美联储政策动向。
• 风险提示：政策频繁扰动、市场情绪波动及供需变化仍是主要风险点，操作中需严格设置止损。