污染防治攻坚战系列报告化工篇_环保约束与搬迁入园推动产业升级_化工行业量紧质升_13页_1mb

化工行业环保约束与产业升级分析总结

核心内容概述

2018年，中国化工行业面临新一轮环保监管和安全生产整治，推动行业供给侧改革和产业升级。环保政策和督查机制的加强，使得落后产能加速出清，化工企业向园区集中成为趋势。同时，环保税的实施进一步提高了环保成本，倒逼企业提升环保措施，优化产业结构。

主要观点与关键信息

1. 环保监管力度加大，供给侧改革持续

• 政策背景：自2015年中央经济工作会议提出供给侧改革以来，环保监管和督查力度显著增强，尤其在化工行业。
• 环保措施：《控制污染物排放许可制实施方案》和《环境保护税法》的实施，使环保监管从粗放走向精细化，形成制度化、法治化的监管体系。
• 督查机制：2018年开展第一轮中央环保督察“回头看”和第二轮中央环保督察，实现全国所有省份再次全覆盖，强化了环保执行力度。
• 长江经济带整治：长江沿岸一公里内企业搬迁启动，2018年6月底前需完成相关整改，2020年底前基本完成搬迁入园，防止污染向长江中上游转移。

2. 园区资质成为稀缺资源

• 入园政策：2015年后，化工大省如山东、江苏、浙江等纷纷出台政策，要求危化品企业2018年底前全部入园，2020年底前全国大部分化工企业完成入园。
• 园区审批趋严：化工用地审批难度加大，不达标园区将被淘汰，入园标准提高，化工园区成为稀缺资源。
• 园区数量与分布：截至2017年底，全国重点化工园区共502家，其中绿色园区仅约50家，占比16%。山东省、江苏省等地化工园区数量较多，且政策执行力度强。

3. 安全生产整治与环保督查双管齐下

• 安全整治：山东、江苏等化工大省开展安全生产整治，对安全隐患突出企业进行整改、转型或关闭，推动行业整体安全水平提升。
• 政策内容：
  • 山东省：通过“打非治违”专项行动、项目准入限制、安全环保评级制度等手段，推进化工产业转型升级。
  • 江苏省：严格限制园区外化工企业建设，推动沿江、环太湖化工企业搬迁入园，优化区域产业布局。

4. 行业集中度提升，龙头企业受益

• 投资建议：环保政策推动行业集中度提升，具备园区优势和完善环保措施的龙头企业有望通过整合实现市场份额增长。
• 受益企业：建议关注华鲁恒升、鲁西化工、扬农化工、长青股份等化工行业龙头，以及受益于能源结构改革的天然气行业标的如新奥股份。

5. 风险提示

• 需求端风险：环保约束虽有效推动供给侧改革，但若下游终端产品消费不及预期，可能削弱行业景气度。
• 原材料波动风险：化工行业产业链较长，原材料价格波动可能影响企业盈利。
• 环保政策执行风险：若环保整治力度不及预期，可能影响行业整合进程。

未来展望

• 行业趋势：环保和安全整治将长期推动化工行业向高质量、低污染方向发展。
• 政策导向：未来将重点关注园区优化、环保税实施、企业合规性提升等方面。
• 企业策略：具备环保和安全优势的企业将更有竞争力，而中小企业因资金和技术限制，更易被淘汰。

行业与上证指数对比图（略）

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