20240826-西南证券-华电国际-600027.SH-2024年半年报点评_电量短期承压_优质资产拟注入_5页_1mb

好的，以下是报告的中文内容总结：

华电国际（600027）2024年半年报投资点评

西南证券研究发展中心发布对华电国际（600027）的2024年半年报点评报告，维持“买入”评级。

报告期内，华电国际实现营业收入5318亿元，同比下降105%；归母净利润322亿元，同比增长248%。具体到二季度，公司营收2223亿元，环比下降282%；归母净利润136亿元，环比下降269%。利润的大幅增长主要得益于煤价的大幅下滑（入炉标煤单价同比下降112%），尽管发电量同比大幅下降约585-597%，上网电价同比亦下滑325%。

公司通过引入优质火电资产（拟收购1597万千瓦，位于江苏、广东、广西、上海经济发达用电负荷高地区），预计将显著提升其控股装机规模至7442万千瓦，并增强盈利能力。

截至报告期末，公司控股装机5882万千瓦（煤电占比、在建及核准项目规模均有详细数据）。分析师对2024-2026年盈利预测较为乐观，预计EPS分别为0.59元、0.66元、0.74元，对应归母净利润分别为60.2亿、67.5亿、75.2亿元。基于预测分析，维持“买入”评级。

报告同时提示了潜在风险，包括煤价上涨、电价下跌以及项目进度不及预期等风险。报告结尾附带了分析师承诺、公司评级标准、重要声明及机构销售信息。