20230505-东兴证券-宁波银行-002142.SZ-存款增长亮眼_基本面持续优异_8页

宁波银行（002142）一季报点评

• 投资建议：维持“强烈推荐”评级，预计2023-2025年利润增速分别为155%、181%、193%。
• 业绩亮点：
  • 1Q23营收增长85%至1655亿元，净利润增长153%至660亿元。
  • 非利息收入贡献加速，尤其中间业务收入增长显著。
  • 拨备反补效应推动利润增速提升。
• 资产负债：
  • 存款高增长223%，结构分配合理。
  • 贷款增长趋缓但仍保持较高水平，息差压力较小。
  • 资产质量良好，不良率小幅提升但拨备覆盖率稳定。
• 风险提示：
  • 经济复苏及实体需求不及预期的风险。
  • 货币政策与监管政策变动。
  • 净息差波动及资产质量风险。