20170103-东吴证券-资金面跟踪十二月汇总_年末个人资金流出_机构增持显著_12页_759kb

年末个人资金流出，机构增持显著

核心内容概述

2016年年末，A股市场资金流动呈现显著变化，个人投资者资金净流出，而机构投资者则表现出明显增持趋势。整体来看，12月份A股市场资金净流入约980亿元，但市场情绪有所下降，成交额和换手率均呈下降趋势。同时，产业资本持续净减持，IPO募集资金规模在年末达到高峰。

主要观点

• 资金流向：12月A股整体资金净流入约980亿元，但个人投资者资金净流出显著，机构资金则明显流入。
• 产业资本：产业资本全年净减持1062.85亿元，12月净减持215.33亿元，减持趋势持续，尤其在6月、7月、9月和12月减持力度较大。
• IPO募资：12月IPO募集资金292.29亿元，全年IPO募资达1633.64亿元，下半年募资规模翻番，年末达到顶峰。
• 公募基金：12月公募“类股票型”基金净增持295亿份，全年净增持2134.01亿份，呈现持续增长态势。
• 私募基金：12月私募股票型基金发行166.46亿元，较11月有所上升，但全年发行规模普遍较低。
• 杠杆资金：12月沪深融资余额减少279亿元，全年融资余额减少2271.12亿元，1月净流出最大。
• 海外资金：12月沪股通净流出68.86亿元，深股通净流入143.5亿元，整体海外资金净流入614.25亿元。
• 市场情绪：12月万得全A周度成交额下降，换手率下降，基金仓位也有所下降。

关键信息总结

1. 一周资金流动（2016.12.26 - 2016.12.30）

• A股整体净流出：约443亿元
• 个人投资者资金：净流出444亿元
• 公募“类股票型”基金：净增持473亿份
• 大股东减持：净减持99亿元
• IPO募资：87亿元
• 融资余额：下降65亿元
• 沪、深股通：净流出7亿元
• 交易费用：36亿元

2. 12月资金流动

• A股整体净流入：约980亿元
• 产业资本净减持：215.33亿元
• IPO募资：292.29亿元
• 银证转账净流入：881亿元
• 公募“类股票型”基金净增持：295亿份
• 沪深融资余额减少：279亿元
• 沪、深股通净流入：75亿元
• 交易费用：194.47亿元

3. 市场情绪指标

• 万得全A周度成交额：17772亿元，较前一周下降2364亿元
• 周度换手率：3.37%，较前一周下降0.53%
• 基金仓位：
  • 普通股票型基金：82.36%，较前一周下降0.17%
  • 偏股混合型基金：75.91%，较前一周下降0.24%

4. 风险提示

• 个人资金波动大：近几周个人资金波动显著，需关注其对市场的影响。
• 机构资金显著入市：机构资金在年末明显流入，可能预示市场趋于理性。

机构与市场动态

产业资本

• 12月产业资本净减持215.33亿元，连续四周净减持。
• 全年产业资本净减持1062.85亿元，6月减持规模最大（314.7亿元）。

解禁数据

• 12月解禁市值达3252.27亿元，创2016年新高。
• 全年解禁市值22972.88亿元，年底解禁规模显著上升。

一级市场募资

• 12月IPO募资292.29亿元，全年IPO募资达1633.64亿元。
• 12月增发募资1066.59亿元，全年9月募资最高（2193.6亿元）。

个人投资者

• 12月银证转账净流入881亿元，个人资金净流出值相较11月大幅回升。
• 全年银证转账净变动为流出126亿元，1、2、5、10、11、12月为净流入。

机构投资者

• 12月公募“类股票型”基金净增持295亿份，创今年新高。
• 全年公募“类股票型”基金净增持2134.01亿份，除3、6月外保持正增长。

杠杆资金与海外资金

• 杠杆资金：12月沪深融资余额减少279亿元，全年减少2271.12亿元。
• 海外资金：12月沪股通净流出68.86亿元，深股通净流入143.5亿元，两市净流入614.25亿元。

交易费用

• 12月交易费用约194.47亿元，呈下降趋势，反映市场交易量萎缩。

总结

2016年末，A股市场资金流动呈现机构资金显著流入、个人资金净流出的格局，市场情绪有所降温。产业资本持续净减持，IPO募资规模在年末达到高峰，而公募基金则保持稳定增长。杠杆资金和海外资金整体呈净流入态势，但波动较大。整体来看，市场在年末表现出一定的调整迹象，投资者需谨慎应对资金流动变化及市场情绪波动。