20220102-安信证券-环保及公用事业周报_确立央企可再生能源比重目标_进一步推动新能源转型_18页_2mb

环保及公用事业周报总结（2021.12.27-2022.01.02）

核心内容

1.1. 确立央企可再生能源比重目标，进一步推动新能源转型

• 国务院国资委发布《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》，明确“十四五”期间中央企业万元产值综合能耗下降15%，万元产值二氧化碳排放下降18%，可再生能源发电装机比重达到50%以上，战略性新兴产业营收比重不低于30%。
• 到2030年，中央企业全面绿色低碳转型取得显著成效，万元产值综合能耗大幅下降，万元产值二氧化碳排放比2005年下降65%以上。
• 到2060年，中央企业将全面建立绿色低碳循环发展的产业体系和清洁低碳安全高效的能源体系。
• “五大四小”发电集团截至2020年底合计可再生能源装机占比约为39.55%，距离目标仍有提升空间。
• 建议关注央企下属新能源装机增量预期较大的公司，包括【华能国际(A+H)】【上海电力】【华润电力（H)】【中国核电】等。

1.2. 深入加强废水循环利用，推动环保板块高质量发展

• 工业和信息化部、国家发展改革委等六部委联合印发《工业废水循环利用实施方案》，提出到2025年规模以上工业用水重复利用率力争达到94%，万元工业增加值用水量较2020年下降16%。
• 住房和城乡建设部等四部门发布《关于加强城市节水工作的指导意见》，提出到2025年全国地级及以上缺水城市再生水利用率不低于25%。
• 推荐臭氧发生器龙头企业【国林科技】，以及民用离心泵龙头【凌霄泵业】。
• 再生资源受到重视，建议关注危废资源化龙头【高能环境】和再生塑料稀缺标的【英科再生】。

1.3. 投资组合

• 推荐投资组合：【中国核电】+【三峡能源】+【上海电力】+【华能国际】+【节能风电】+【国林科技】。

市场信息跟踪

2.1. 碳市场情况跟踪

• 全国碳市场本周成交量2807.05万吨，成交额13.79亿元，周均价54.22元/吨，较上周上涨9.49%。
• 各地碳交易市场总成交量139.70万吨，其中广东成交量最高，达130.09万吨。
• 北京市场平均成交价最高，为69.15元/吨，福建成交价最低，仅为0.99元/吨。

2.2. 天然气价格跟踪

• 国内LNG价格有所上涨，全国LNG出厂成交周均价为4838.80元/吨，环比上涨4.21%。

2.3. 煤炭价格跟踪

• 本周煤炭价格总体趋稳，CCI5500综合价格指数为851元/吨。
• 榆林5800大卡指数815元，环比降100元；鄂尔多斯5500大卡指数650元，环比降57元；大同5500大卡指数710元，环比降65元。
• 主产地出现新一轮降价，多数煤矿降价50-120元不等。

行业要闻

3.1. 国家发改委印发《江苏沿海地区发展规划（2021—2025年）》

• 强化能源安全高效绿色供给，统筹建设海上风电、沿海LNG接收、煤炭中转储运、核电基地。
• 推进深远海风电试点示范和海上“能源岛”建设，支持新能源产业集群发展。

3.2. 《黄河保护法（草案）》征求意见

• 明确黄河流域生态保护和高质量发展的原则，禁止在干支流岸线一定范围内新建、扩建化工园区和化工项目，以及尾矿库。

3.3. 《国家先进污染防治技术目录》发布

• 大气污染防治和噪声与振动控制领域共25项技术入选，推动污染治理技术进步。

3.4. 安徽省发改委发布《“十四五”安徽省城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》

• 到2025年，合肥、铜陵市生活垃圾分类和处理能力进一步提升，其余地级市基本建成生活垃圾分类和处理系统。

3.5. 广东省2021年度碳排放配额分配实施方案

• 2021年度纳入企业的配额总量为2.65亿吨，其中控排企业配额2.52亿吨，储备配额0.13亿吨。

3.6. 山东印发“十四五”生态环境监测规划

• 到2025年全省生态环境监测整体能力达到全国一流水平，实现陆海统筹、天地一体、上下协同、信息共享的监测网络。

3.7. 济南市“十四五”生态环境保护规划

• 明确“十四五”时期生态环境保护9项重点任务。

3.8. 国资委印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》

• 与3.1内容一致，进一步明确央企碳达峰、碳中和目标。

3.9. 六部委关于工业废水循环利用的实施方案

• 提出到2025年规模以上工业用水重复利用率目标，以及各行业用水效率提升计划。

3.10. 住建部等四部门关于城市节水工作的指导意见

• 到2025年，全国城市用水效率进一步提升，地级及以上缺水城市再生水利用率不低于25%。

3.11. 北京市2022年电力市场化交易工作安排

• 2022年北京市电力市场化交易总电量规模拟安排790亿千瓦时。

3.12. 湖南省电力中长期交易规则

• 10kV及以上电力用户原则上应直接参与市场交易，10kV以下电力用户选择零售交易或由电网企业代理购电。

3.13. 内蒙古加强中长期辅助服务交易机制研究

• 针对储能、虚拟电厂等新兴市场主体，加强中长期辅助服务交易机制研究。

上周行业走势

• 上证综指上涨0.1%，创业板指数上涨1.46%，公用事业与环保指数上涨0.34%。
• 环保板块中，水处理上涨2.57%，大气治理上涨1.88%，固废板块上涨7.09%，环境监测上涨1.91%，节能与能源清洁利用上涨4.02%。
• 电力板块中，火电上涨0.43%，水电下跌1.72%，地方电网上涨1.99%，清洁能源发电上涨2.54%，燃气上涨0.62%。
• 水务板块上涨1.13%。

上市公司动态

5.1. 重要公告

• 博天环境：国投创新计划减持不超过5382万股。
• ST云投：徐洪尧先生计划减持不超过368万股。
• 上海电力：长江电力减持6310.95万股，持股比例降至7.56%。

5.2. 定向增发

• 涉及多家公司，如【桂东电力】【博世科】【上海电力】【节能风电】【国林科技】等，增发数量和金额不等，部分项目已实施。

投资组合推荐逻辑

• 中国核电：国内核电板块龙头，2020年装机量达20.21GW，2022-2023年新能源装机将显著增长，带来业绩提升。
• 三峡能源：为A股新能源运营龙头，2021年上半年装机容量达16.44GW，规划“十四五”期间新能源装机年均增长5GW以上，短期在建工程有望带来业绩超预期。
• 华能国际：央企背景火电龙头，积极转型新能源，新能源装机占比不断提升，未来增长潜力巨大。
• 上海电力：国电投旗下主要上市平台，新能源装机占比达36.25%，在建工程领先，预计2021年新能源新增装机1.9GW，带来业绩弹性。
• 节能风电：中国节能环保集团唯一风电运营平台，累计装机容量达4.94GW，短期业绩增长确定性强，未来有望因“以大代小”政策带来业绩大幅提升。
• 国林科技：臭氧发生器龙头企业，产品广泛应用于市政水处理、工业污水处理等领域，技术突破有望成为国产替代的稀缺标的。

风险提示

• 政策推进不及预期
• 项目投产进度不及预期
• 动力煤价上涨
• 水电来水不及预期
• 电价下调风险