20220724-德邦证券-环保与公用事业周报_用电需求保持增长_可再生能源装机容量持续提高_19页_1mb

环保公用行业总结

核心内容

本周环保公用板块表现良好，其中环保行业指数上涨5.00%，公用事业行业指数上涨0.07%。市场对节能环保、可再生能源以及资源循环利用的关注度持续上升，政策支持和行业发展趋势为板块带来投资机会。

主要观点

1. 市场表现

• 板块指数：环保公用板块整体上涨，其中公用事业燃气板块涨幅较大，达4.59%；环保板块中环境修复涨幅最高，达7.65%。
• 个股表现：环保板块中，超越科技、启迪环境、先河环保等涨幅靠前；公用板块中，佛燃能源、露笑科技、穗恒运A等表现较好。
• 碳市场：全国碳市场本周总成交量235054吨，总成交额1382.375万元。碳排放配额价格有所下跌，但累计成交量和成交额仍保持高位。
• 天然气与煤炭价格：天然气价格小幅上涨，煤炭价格保持稳定。

2. 行业动态

• 可再生能源发展：国家能源局数据显示，截至6月底，全国风电和太阳能发电装机容量分别增长17.2%和25.8%。太阳能发电投资增长显著，达283.6%。
• “十四五”规划推进：国家能源局明确“十四五”期间抽水蓄能可核准装机规模为2.7亿千瓦，总投资1.6万亿元。
• 乡村振兴与环境治理：农业农村部与国家乡村振兴局联合推进“百县千乡万村”乡村振兴示范创建，重点在生活污水治理、生活垃圾资源化利用、农村改厕等方面。
• 碳达峰与碳中和政策：多地政府发布相关实施方案，如石家庄市提出到2025年非化石能源消费比重达到8%以上；广东省发布“十四五”专项规划，推动绿色转型。
• 碳排放监管加强：生态环境部强调加强碳排放数据真实性，打击数据造假行为。

3. 虚拟电厂专题研究

• 定义与作用：虚拟电厂是通过IOT、云服务、AI等技术将分布式发电、储能和需求侧资源聚合，实现统一管理和调度，有助于解决新能源并网带来的峰谷差问题。
• 盈利模式：主要通过电力市场交易和辅助服务获取收益，如Next Kraftwerke通过电力交易和调频辅助服务盈利。
• 资源类型：包括可中断负荷、分布式电源和储能，其中可调节负荷远期理论潜力达9000万千瓦，未来3-5年可实现4000-5000万千瓦。
• 发展潜力：虚拟电厂作为新型电力系统的重要工具，未来发展前景广阔。

关键信息

投资建议

• 关注公司：建议关注节能环保及再生资源板块的公司，如冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹、汉威科技。
• 新能源板块：风电和光伏装机容量持续增长，建议关注中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、新奥股份、华能国际、国电电力等。

风险提示

• 项目推进不及预期；
• 市场竞争加剧；
• 国际政治局势变化；
• 政策推进不及预期；
• 电价下调风险。

行业动态与公司公告

• 项目投资：首创环保、长源电力、中持股份、清新环境等公司发布多个项目投资公告。
• 业绩快报：乐山电力、清新环境、内蒙华电等公司业绩表现良好，部分公司净利润同比增长显著。
• 定增进展：多家公司进行定向增发，如长源电力、中持股份、久吾高科等，用于新能源、光伏、储能等项目。

图表与数据

• 图表目录：包含多个图表，涵盖行业涨跌幅、碳市场数据、天然气与煤炭价格、虚拟电厂资源类型等。
• 数据来源：Wind、德邦研究所、发改委、国家能源局等。

分析师信息

• 倪正洋：德邦证券研究所大制造组组长，机械行业首席分析师，拥有5年机械研究经验，1年高端装备产业经验。
• 研究助理：未提及具体信息。

投资评级说明

• 股票评级：买入、增持、中性、减持。
• 行业评级：优于大市、中性、弱于大市。
• 评级标准：基于6个月内股价与市场基准指数的相对表现。

法律声明

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