20151102-广发证券-多因子alpha策略周报_股指缩量震荡_ALPHA策略表现良好_14页_1mb

报告摘要

本报告为广发证券发布的《多因子Alpha策略周报》，主要分析了沪深300与中证800指数下多因子阿尔法策略的近期表现及历史回顾，同时对融资融券标的多因子策略的表现进行了跟踪。报告通过两种因子加权方式（因子等权与分类IC_IR加权）构建多因子组合，并提供了相应的收益与超额收益数据。

盈利因子：ROE（IC=1.75%，平均收益率=0.65%，胜率=58.59%，IR=0.36）
流动因子：
- 一个月成交金额（IC=0.95%，平均收益率=0.58%，胜率=55.56%，IR=0.29）
- 换手率（IC=0.64%，平均收益率=0.66%，胜率=55.56%，IR=0.30）
技术因子：一个月股价反转（IC=0.35%，平均收益率=0.84%，胜率=58.59%，IR=0.64）
规模因子：
- 流通市值（IC=0.80%，平均收益率=0.58%，胜率=54.55%，IR=0.24）
- 总资产（IC=0.46%，平均收益率=0.69%，胜率=61.62%，IR=0.52）
质量因子：
- 净利润现金含量（IC=0.69%，平均收益率=0.72%，胜率=61.62%，IR=0.59）
- 财务费用比例（IC=1.49%，平均收益率=0.62%，胜率=57.58%，IR=0.25）
- 每股负债比（IC=1.12%，平均收益率=0.55%，胜率=57.58%，IR=0.43）
- 流动负债率（IC=1.12%，平均收益率=0.55%，胜率=58.59%，IR=0.44）
估值因子：
- SP（IC=-2.74%，平均收益率=0.75%，胜率=55.56%，IR=0.55）
- CFP（IC=-1.71%，平均收益率=0.61%，胜率=59.60%，IR=0.42）
- EP（IC=-2.61%，平均收益率=0.60%，胜率=61.62%，IR=0.30）

流动因子：
- 一个月成交金额（IC=-5.81%，平均收益率=1.81%，胜率=71.25%，IR=-1.36）
- 换手率（IC=-4.49%，平均收益率=1.39%，胜率=61.25%，IR=-1.04）
技术因子：
- 一个月股价反转（IC=-4.16%，平均收益率=0.99%，胜率=58.75%，IR=-0.59）
规模因子：
- 流通市值（IC=-5.43%，平均收益率=1.50%，胜率=65.00%，IR=-1.18）
- 总资产（IC=-3.57%，平均收益率=1.00%，胜率=52.50%，IR=-0.62）
质量因子：
- 总资产周转率（IC=-3.12%，平均收益率=0.90%，胜率=53.75%，IR=-0.60）
- 营业费用比例（IC=-4.36%，平均收益率=1.06%，胜率=58.75%，IR=-0.72）
估值因子：
- CFP（IC=-3.46%，平均收益率=0.74%，胜率=57.50%，IR=-0.48）
- EP（IC=-0.97%，平均收益率=0.31%，胜率=52.50%，IR=-0.38）
- SP（IC=-1.67%，平均收益率=0.20%，胜率=52.50%，IR=-0.25）
- BP（IC=-0.95%，平均收益率=0.17%，胜率=56.25%，IR=-0.15）

因子平均加权-股票等权策略：
- 超配组合本周收益：1.06%
- 卖空组合本周收益：-0.49%
- 多空组合本周收益：1.55%
- 今年多空组合收益：15.36%
因子平均加权-股票流通市值加权策略：
- 超配组合本周收益：-0.23%
- 卖空组合本周收益：-0.94%
- 多空组合本周收益：0.71%
- 今年多空组合收益：18.50%
因子分类IC_IR加权-股票等权策略：
- 超配组合本周收益：-0.65%
- 卖空组合本周收益：0.01%
- 多空组合本周收益：-0.66%
- 今年多空组合收益：20.34%
因子分类IC_IR加权-股票流通市值加权策略：
- 超配组合本周收益：-2.02%
- 卖空组合本周收益：-0.99%
- 多空组合本周收益：-1.04%
- 今年多空组合收益：21.94%