20210304-浙商证券-北向资金AI模型跟踪_持续信号仍未出现_7页_3mb

北向资金AI模型跟踪报告总结（2021年3月4日）

核心内容

本报告基于北向资金AI模型对A股及港股市场的资金流向进行分析，主要聚焦于今日（2021年3月4日）北向资金的成交情况和AI模型的择时研判。报告指出，当前市场处于结构调整阶段，需等待持续信号的出现，同时对恒生指数保持谨慎观望态度。

主要观点

• 北向资金整体流出：今日北向资金总成交额为1319.11亿元人民币，净成交额为-73.69亿元，其中沪股通净流出22.18亿元，深股通净流出51.51亿元。
• 个股流向：
  • 净买入前三：方大炭素（7.53亿元）、万华化学（7.34亿元）、招商银行（2.57亿元）。
  • 净卖出前三：贵州茅台（12.26亿元）、五粮液（8.47亿元）、立讯精密（4亿元）。
• AI模型择时观点：
  • 模型基于港股通当日买入成交净额、沪股通及深股通当日资金净流入三个指标，采用强化学习框架进行择时分析。
  • 模型认为当前市场处于结构调整阶段，需静待持续信号出现。
  • 恒生指数目前仍处于谨慎观望状态。

关键信息

• 模型逻辑：模型将资金流向划分为G1、G2、G3三组，分别对应85%、90%、95%分位数，交易频率依次降低。G1组价值高于历史估值85%分位时，执行买入操作；低于15%分位时，执行卖出操作；介于两者之间则保持空仓。
• 图表与数据来源：
  • 图1展示了陆股通资金流向。
  • 图2至图6分别展示了上证180、沪深300、创业板、科创板50和恒生指数的择时回测结果。
  • 表1列出了今日北向资金净买入和净卖出的个股。
  • 表2展示了AI模型分组分位数策略的研判结果。
• 风险提示：量化模型可能存在失效风险，需谨慎对待。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对于沪深300指数表现+20%以上；
  • 增持：相对于沪深300指数表现+10%~+20%；
  • 中性：相对于沪深300指数表现-10%~+10%；
  • 减持：相对于沪深300指数表现-10%以下。
• 行业投资评级：
  • 看好：行业指数相对于沪深300指数表现+10%以上；
  • 中性：行业指数相对于沪深300指数表现-10%~+10%；
  • 看淡：行业指数相对于沪深300指数表现-10%以下。

附注

• 报告由浙商证券研究所发布，分析师为邱冠华，联系方式为：电话021-80106037，邮箱qiuguanhua@stocke.com.cn。
• 报告中所引用数据均来自Wind，且提醒投资者注意不同机构评级标准的差异，建议根据个人实际情况进行独立判断。

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联系信息

• 分析师：邱冠华
• 执业证书编号：S1230520010003
• 联系人：王小青
• 地址：
  • 上海总部：杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼29层
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• 电话：(8621)80108518
• 传真：(8621)80106010
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