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科创50多头信号出现 —— 北向资金AI模型跟踪

核心内容

本报告通过北向资金AI模型对A股及港股主要宽基指数的多空信号进行研判，结果显示：

• 科创50 出现多头信号；
• 沪深300 多头信号维持；
• 恒生指数 多头信号维持。

北向资金今日（2021-01-20）总成交额为1192.74亿人民币，净流入33.94亿，其中沪股通净流出13.57亿，深股通净流入47.52亿。

主要观点

北向资金今日流向

• 净买入前三个股：

  • 招商银行（600036.SH；5.63亿）
  • 爱尔眼科（300015.SZ；4.75亿）
  • 京东方A（000725.SZ；4.15亿）

• 净卖出前三个股：

  • 伊利股份（600887.SH；5.28亿）
  • 贵州茅台（600519.SH；4.18亿）
  • 中国平安（601318.SH；3.71亿）

AI模型最新观点

北向资金AI模型基于以下三个特征定义资金流向状态：

• 港股通当日买入成交净额
• 沪股通当日资金净流入
• 深股通当日资金净流入

该模型采用强化学习（Reinforcement Learning, RL）框架，对各类宽基指数进行择时判断。

• 科创50 多头信号出现，意味着AI模型认为科创50指数有上涨潜力；
• 沪深300 和 恒生指数 多头信号维持，表明这些指数继续受到外资青睐；
• 多空信号根据模型测试迭代后得出的价值近似函数 $ V(s) $ 的分布确定：
  • G1组：价值高于历史85%分位时买入，低于15%分位时卖出；
  • G2组：价值高于历史90%分位时买入，低于50%分位时卖出；
  • G3组：价值高于历史95%分位时买入，低于30%分位时卖出。

关键信息

• 模型逻辑：模型通过分析北向资金的净流入/流出情况，结合强化学习算法，对指数进行择时判断；
• 信号含义：
  • “●” 表示多头信号，建议买入；
  • “○” 表示空头信号，建议空仓规避风险；
• 模型分组：
  • G1组：交易频率最高，信号最强烈；
  • G3组：交易频率最低，信号最弱；
• 风险提示：量化模型存在失效风险，市场变化可能影响模型效果。

图表与数据

• 图1：陆股通资金流向；
• 图2-6：北向资金AI模型对上证180、沪深300、创业板、科创50、恒生指数的择时回测结果，分别展示净值趋势和超额收益；
• 表1：陆股通资金个股配置，列出净买入和净卖出的个股及其金额、涨跌幅；
• 表2：北向资金AI模型分组分位数策略研判结果，显示各指数在不同分组下的多空信号。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于报告日后6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅，分为买入、增持、中性、减持；
• 行业投资评级：基于行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅，分为看好、中性、看淡。

法律声明

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