20210512-浙商证券-北向资金AI模型跟踪_恒指可能现阶段性多头信号_7页_3mb
报告摘要
恒指可能现阶段性多头信号总结
核心内容
本报告由浙商证券研究所分析师邱冠华发布，主要分析了北向资金的最新流向及AI模型对各类宽基指数的择时判断。报告指出，近期市场趋势保持谨慎，但北向资金AI模型显示恒生指数可能呈现阶段性多头信号。
主要观点
- 北向资金流向：2021年5月12日，北上资金总成交额为862.05亿元人民币，净成交为-4.28亿元，其中沪股通净流入5.03亿元，深股通净流出9.31亿元。
- 个股配置：前三大净买入个股为贵州茅台（7.64亿元）、科大讯飞（2.78亿元）、伊利股份（2.13亿元）；前三大净卖出个股为三一重工（7.8亿元）、京东方A（3.47亿元）、爱尔眼科（3.1亿元）。
- AI模型分析：模型利用港股通当日买入成交净额、沪股通及深股通当日资金净流入三个特征，结合强化学习框架对各类宽基指数进行择时判断。
- 市场趋势：近期市场趋势维持谨慎，结构调整中，静待持续信号出现。
- 多空信号定义：在模型中，G1组价值大于历史价值估值的85%分位时，执行买入操作；当价值小于15%分位时，执行卖出操作；位于两者之间时，保持当前持仓不变。
- 分组策略：G1、G2、G3组的交易频率依次降低，多空信号根据价值近似函数V(s)的分布确定。
关键信息
北向资金AI模型分组分位数策略研判结果
| 日期 | 上证180 | 沪深300 | 创业板 | 科创50 | 恒生指数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-02-26 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-01 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-02 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-03 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-04 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-05 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-08 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-09 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-10 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-11 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-12 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-15 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-16 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-17 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-18 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-19 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-22 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-23 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-24 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-25 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-26 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-29 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-30 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-03-31 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-04-07 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-04-08 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-04-09 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-04-12 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-04-13 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-04-14 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-04-15 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-04-16 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-04-19 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-04-20 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-04-21 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-04-22 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-04-23 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-04-26 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-04-27 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-04-28 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-04-29 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-04-30 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-05-06 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-05-07 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-05-10 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-05-11 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-05-12 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
多空信号说明
- ●1：多头信号，表示买入操作；
- ○-1：空头信号，表示卖出操作；
- G1、G2、G3：表示不同分组策略，交易频率依次降低。
风险提示
- 量化模型存在失效风险，模型的判断结果可能受到市场变化、数据偏差等因素影响。
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投资评级说明
-
证券评级：以报告日后6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。
- 买入：涨跌幅+20%以上；
- 增持：涨跌幅+10%~+20%；
- 中性：涨跌幅-10%~+10%；
- 减持：涨跌幅-10%以下。
-
行业评级：以报告日后6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。
- 看好：涨跌幅+10%以上；
- 中性：涨跌幅-10%~+10%；
- 看淡：涨跌幅-10%以下。
法律声明
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