20210301-浙商证券-北向资金AI模型跟踪_维持谨慎_防守为主_7页_3mb
报告摘要
北向资金AI模型跟踪报告总结（2021年3月1日）
核心内容概述
本报告主要分析了2021年3月1日北向资金的流动情况，并基于AI模型对多个宽基指数进行了择时研判。报告指出，当前市场处于结构调整阶段，需等待持续信号的出现，同时对部分指数的多头信号暂时中断，对恒生指数持谨慎观望态度。
主要观点
-
北向资金流动情况
- 今日北上资金总成交额为1195.02亿人民币，净流入37.86亿人民币。
- 沪股通净流入9.18亿，深股通净流入28.69亿。
- 前三大净买入个股为：爱尔眼科（4.89亿）、山西汾酒（4.42亿）、牧原股份（3.17亿）。
- 前三大净卖出个股为：药明康德（5.55亿）、阳光电源（4.49亿）、分众传媒（3.89亿）。
-
AI模型最新研判
- 北向资金AI模型基于港股通当日买入成交净额、沪股通及深股通当日资金净流入三个特征，定义“北向资金”的流向状态。
- 模型采用强化学习（Reinforcement Learning, RL）框架对各类宽基指数进行择时分析。
- 当前模型研判显示，市场仍处于结构调整中，需静待持续信号出现。
- 上证180、科创板50的多头信号暂时中断。
- 恒生指数被模型视为谨慎观望对象。
关键信息
1. AI模型的信号定义
- G1、G2、G3组：分别代表不同分位数策略的持仓信号，交易频率依次降低。
- 多头信号（●1）：当指数价值高于历史价值估值的85%分位时，执行买入操作。
- 空仓信号（○-1）：当指数价值低于历史价值估值的15%分位时，执行卖出操作。
- 保持持仓（未标记）：当指数价值位于15%至85%分位之间时，保持当前持仓不变，停止交易。
2. 模型对各指数的信号表现
| 日期 | 上证180 | 沪深300 | 创业板 | 科创板50 | 恒生指数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-12-24 | ●1 | ○-1 | ●1 | ○-1 | ●1 |
| 2020-12-25 | ●1 | ●1 | ●1 | ○-1 | ●1 |
| 2020-12-28 | ●1 | ●1 | ●1 | ○-1 | ●1 |
| 2020-12-29 | ●1 | ●1 | ●1 | ○-1 | ●1 |
| 2020-12-30 | ●1 | ●1 | ●1 | ○-1 | ●1 |
| 2020-12-31 | ○-1 | ●1 | ●1 | ○-1 | ●1 |
| 2021-01-04 | ○-1 | ●1 | ●1 | ○-1 | ●1 |
| 2021-01-05 | ●1 | ○-1 | ●1 | ○-1 | ●1 |
| 2021-01-06 | ●1 | ○-1 | ●1 | ○-1 | ●1 |
| 2021-01-07 | ○-1 | ●1 | ●1 | ○-1 | ●1 |
| 2021-01-08 | ○-1 | ●1 | ●1 | ○-1 | ●1 |
| 2021-01-11 | ●1 | ●1 | ●1 | ○-1 | ●1 |
| 2021-01-12 | ○-1 | ●1 | ○-1 | ●1 | ●1 |
| 2021-01-13 | ○-1 | ●1 | ○-1 | ●1 | ●1 |
| 2021-01-14 | ○-1 | ●1 | ○-1 | ●1 | ●1 |
| 2021-01-15 | ○-1 | ●1 | ○-1 | ●1 | ●1 |
| 2021-01-18 | ○-1 | ●1 | ○-1 | ●1 | ●1 |
| 2021-01-19 | ○-1 | ●1 | ○-1 | ●1 | ●1 |
| 2021-01-20 | ○-1 | ●1 | ○-1 | ●1 | ●1 |
| 2021-01-21 | ○-1 | ●1 | ○-1 | ●1 | ●1 |
| 2021-01-22 | ○-1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-01-25 | ○-1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-01-26 | ○-1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-01-27 | ○-1 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 |
| 2021-01-28 | ○-1 | ●1 | ●1 | ●1 | ○-1 |
| 2021-01-29 | ○-1 | ●1 | ●1 | ●1 | ○-1 |
| 2021-02-01 | ○-1 | ●1 | ●1 | ●1 | ○-1 |
| 2021-02-02 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ○-1 |
| 2021-02-03 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ○-1 |
| 2021-02-04 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ○-1 |
| 2021-02-05 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ○-1 |
| 2021-02-08 | ○-1 | ●1 | ●1 | ●1 | ○-1 |
| 2021-02-09 | ○-1 | ○-1 | ●1 | ●1 | ○-1 |
| 2021-02-10 | ○-1 | ○-1 | ●1 | ●1 | ○-1 |
| 2021-02-18 | ○-1 | ○-1 | ●1 | ●1 | ○-1 |
| 2021-02-19 | ○-1 | ○-1 | ●1 | ●1 | ○-1 |
| 2021-02-22 | ○-1 | ○-1 | ●1 | ●1 | ○-1 |
| 2021-02-23 | ○-1 | ●1 | ●1 | ●1 | ○-1 |
| 2021-02-24 | ●1 | ○-1 | ●1 | ●1 | ○-1 |
| 2021-02-25 | ●1 | ●1 | ○-1 | ●1 | ○-1 |
| 2021-02-26 | ●1 | ●1 | ●1 | ●1 | ○-1 |
| 2021-03-01 | ○-1 | ○-1 | ○-1 | ○-1 | ○-1 |
3. 投资评级说明
- 证券投资评级：以报告日后6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。
- 行业投资评级：以报告日后6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为看好、中性、看淡。
风险提示
- 量化模型失效风险：AI模型的研判结果可能因市场变化、数据异常等因素失效，需谨慎对待。
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联系信息
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分析师：邱冠华
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电话：021-80106037
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联系人：王小青
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