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计算机行业周报总结（2015年10月25日）

核心内容

本周计算机行业呈现显著的“弹簧效应”，即涨跌分布尾部迅速减少，分布更加集中，表明补涨机会减少，整体上涨机会增加。分析师建议投资者关注整体上涨趋势，而非补涨逻辑。

主要观点

• 弹簧效应显著：计算机个股涨跌分布尾部迅速减少，分布更加集中，未来短期内补涨机会减少。
• 不再推荐补涨逻辑：考虑到部分跌幅较大的个股已基本反弹，补涨逻辑可能不再适用，未来机会来自于整体上涨。
• 推荐组合表现良好：上周推荐组合（科大讯飞、数字政通、新大陆、达实智能）平均涨幅11.01%，跑赢计算机申万指数8.17%，跑赢创业板指数7.36%。
• 行业整体上涨：计算机行业整体呈现上涨趋势，均值从-48.05%上升至-46.91%，标准差下降，表明市场趋于集中。
• 部分概念板块表现突出：在线教育、智慧医疗、智能穿戴板块涨幅显著，平均上涨8.4%；而网络彩票、智能物流、去IOE板块涨幅微弱，平均上涨0.37%。
• 风险提示：计算机行业增速持续下滑，反弹过快可能面临短期调整。

关键信息

重点推荐公司盈利预测

一周板块表现

• 沪深300指数：上升1.05%
• 计算机(申万)板块：上升2.84%
• 创业板指：上升3.65%
• 中小板指：上升1.47%

概念板块表现

• 涨幅前五名：在线教育、智慧医疗、智能穿戴、大数据、人工智能
• 跌幅前五名：网络彩票、智能物流、去IOE、网络安全、移动支付

个股表现

• 涨幅前五名：汉王科技（48.85%）、上海普天（36.87%）、安硕信息（28.20%）、佳都科技（25.14%）、赛为智能（21.48%）
• 跌幅前五名：朗科科技（-8.31%）、中国软件（-7.49%）、湘邮科技（-7.41%）、二三四五（-7.15%）、联络互动（-6.23%）

行业动态

1. 360高管团队调整：于光东和刘允因个人原因辞职，杨超任首席商务官，刘晓钰任首席战略官。
2. 阿里巴巴可能收购新浪微博：预测阿里巴巴可能以收购优酷土豆的模式，半年内收购新浪微博剩余股份，甚至并购其母公司新浪。
3. 国家版权局规范网盘服务版权秩序：要求网盘服务商严格遵守版权相关通知，多家主要服务商表示将配合执行。
4. 云计算专利发展态势：大型IT企业仍占主导地位，部分国内企业在特定领域有亮点。
5. O2O行业整合趋势：多家O2O企业合并，行业进入深度整合阶段，融资寒冬促使企业“抱团取暖”。

公司动态

• 佳都科技：中标青岛市市南区天网工程项目，金额19,560.67万元，拓展智能安防业务，预测2015-2017年EPS分别为0.34元、0.42元、0.60元，维持“强烈推荐”评级。
• 华力创通：三季度业绩公告，营业收入增长0.76%，净利润下降47.97%，主要因政府补贴减少，但北斗业务增长显著。
• 长亮科技：营业收入增长39.59%，但净利润下降86.52%，主要因人力成本上升。
• 证通电子：非公开发行股票预案，拟募资不超过151,160.19万元，用于数据中心、金融信息服务产业园及补充流动资金。
• 新大陆：公司实验室获得CNAS国家实验室认可，提升其在条码识读设备领域的技术能力。
• 达实智能：中标仁怀市人民医院整体迁建项目机电设备总包，金额25,000万元，采用PPP模式实施。
• 三泰控股：参股子公司四川金投挂牌新三板，将优化资产结构，提升竞争力。

风险提示

• 行业增速下滑：计算机行业整体增速放缓，需警惕持续下滑风险。
• 短期调整风险：若反弹过快，可能面临短期调整压力。

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上
  • 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%之间
  • 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间
  • 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上

• 行业评级：

  • 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场
  • 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步
  • 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场