20240314-国投证券-建筑_设备更新改造方案重磅发布_存量市场基建需求有望释放_3页_466kb

报告总结

报告主题与关键事件

本报告基于国务院发布的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，该方案于2024年3月13日印发，旨在到2027年实现工业、农业、建筑等领域设备投资规模较2023年增长25%以上。重点推进建筑和市政基础设施领域的设备更新，包括城市更新、老旧小区改造，预计为城镇基础设施建设投资带来增量，相关政策符合新型城镇化和存量市场基建需求释放的方向。

影响与受益分析

方案强调装备更新，涉及钢铁、建材等行业，可能带动优质水泥、钢铁工程服务企业的订单增长和利润提升。受益企业包括：

• 城市更新优质央国企（如中国建筑、上海建工）。
• 市政建设综合工程服务商（如中国中铁、中国铁建）。
• 水泥工程+设备+运营服务商（如中材国际）。
• 冶金工程优质服务商（如中钢国际）。

投资建议

报告维持领先大市-A投资评级，目标价较高，建议关注上述股票以捕捉设备更新带来的机会。评级体系基于未来收益相对领先大市表现。

风险提示

宏观经济波动风险政策推进不及预期，可能导致投资不确定性。报告仅供参考，不构成投资建议。