20230827-安信证券-凯文教育-002659.SZ-教育行业高速增长_精品高中全力推出_5页_902kb

凯文教育公司快报摘要

业绩与增长

• 2023年上半年营业收入 达12.798亿元，同比增长114.13%
• 净利润 亏损2016万元，同比收窄62.83%
• 教育服务业务营收8963万元，同比增长90.45%
• 教育培训业务营收3624万元，同比增长227.40%
• 教育服务毛利率22.09%，同比提高3.405个百分点

战略布局

• 素质教育 正式推出面向国内高考的精品素质高中，首届招生120人
• 职业教育 成立海科职教，与百度、腾讯等企业合作，在全国建立11所产业学院
• 等

盈利预测

预计2023-2025年营业收入分别为28.235亿元、36.864亿元、44.506亿元，净利润同比分别增长82.6%、扭亏为盈、114.7%

风险提示

• 招生不及预期
• 学员升学情况较差
• 学费增长与学生流失风险

投资评级

维持**“买入-A”评级**，56元目标价，基于15倍PB估值