20170108-天风证券-文化传媒行业一周观点_根据情绪变化择机而动_27页_3mb

文化传媒行业总结

核心内容概述

本报告总结了2017年1月8日传媒行业的市场走势、行业观点、重点公司动态及风险提示，旨在为投资者提供一周的投资策略和市场分析。

市场及板块走势回顾

• 上周传媒板块指数上涨 0.26%，上证综指上涨 1.63%，深证成指上涨 1.10%，创业板指上涨 0.15%。
• 板块涨幅前三为：
  • 生意宝（8.39%）
  • 迅游科技（6.39%）
  • 巨龙管业（6.34%）
• 板块跌幅前三为：
  • 慈文传媒（-6.55%）
  • 印记传媒（-6.33%）
  • 利欧股份（-5.58%）

行业观点及重点推荐

• 市场趋势：传媒板块在2016年四季度以来持仓明显下降，随着对成长股风险偏好的变化，板块性机会可能减少。
• 板块分化：传媒板块预计会出现分化行情，重点关注内生性增长带来的机会。
• 重点推荐：
  • 骅威文化：引入360具备中长线发展逻辑，收购风云互动剩余股权过户完成。
  • 新文化：深度绑定周星驰IP资源，员工激励释放团队活力。
  • 游族网络：非公开发行股票申请通过，旗下《女神联盟2》获Facebook奖项。
  • 中南文化：定增价大幅倒挂，收购极光网络有条件过会。
  • 凯撒文化：员工持股倒挂。
  • 思美传媒：重组过会，收购智海扬涛60%股权布局汽车整合营销。
  • 慈文传媒：头部内容价值凸显，11月起三项重大合同总销售金额超9亿。
  • 中文在线：业绩随季度改善，高送转预期。
  • 宝通科技、中文传媒：内生业绩确定性强的低估值游戏出海标的。
  • 回调明显龙头：包括文娱板块【华录、完美、光线、顺网】，营销板块【利欧、蓝标（业绩反转）、华谊嘉信】，以及处于底部的体育板块。

行业及公司要闻

• 新文化：与杨震华共同投资13.26亿购买周星驰旗下公司PDAL 51%股权，开展第二期3亿元员工持股计划。
• 游族网络：非公开发行股票申请通过，旗下《女神联盟2》获Facebook授予2016最佳网页游戏之一。
• 中文传媒：收到江西财政厅同意子公司股份制改革的批复，智明星通挂牌新三板受理通过。
• 百度：与北京汽车合作开发自动驾驶汽车。
• 足协：足管中心正式撤销，管办分离迈出坚实一步。

风险提示

• 宏观经济风险：宏观经济景气度对整体需求有影响。
• 政策监管风险：政策监管从严可能带来风险。
• 并购重组风险：并购重组过会不达预期。
• 并购业绩风险：并购资产业绩不达预期后可能引发商誉风险。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）

上市公司动态

• 骅威文化：共赢投资、和赢投资和火力前行完成股票购买计划，追加股份限售承诺。
• 新文化：与杨震华共同投资13.26亿购买PDAL 51%股权，开展第二期3亿元员工持股计划，锁定期12个月。
• 游族网络：非公开发行股票申请通过，《女神联盟2》获Facebook奖项。
• 中文传媒：收到江西财政厅股份制改革批复，智明星通挂牌新三板受理通过。
• 联络互动：拟以2亿元认购三尚传媒1,944万普通股，持有42.86%股份成为控股股东，设立文化传媒板块布局。
• 利欧股份：1.68亿限售股份1月9日上市流通。
• 思美传媒：22万股限制性股票回购注销完成。
• 省广股份：使用自筹资金5000万投资设立省广营销有限公司。

市场走势分析

• A股：传媒板块整体表现平稳，部分公司如生意宝、迅游科技、巨龙管业涨幅较大，而慈文传媒、印记传媒、利欧股份则出现较大跌幅。
• 美股：中概股如搜狐、新东方、易车表现较好，而聚美优品、第九城市、去哪儿网则出现下跌。
• 港股：博雅互动、IGG、现代传播涨幅较大，云游控股、百奥家庭互动、中国网络教育则表现不佳。

重点数据跟踪

• 电影：票房、排片、院线等数据均有所增长。
• 电视剧：网络播放量、卫视收视率等数据表现稳定。
• 栏目制作：栏目制作数据保持良好趋势。
• 游戏：开服数据、游戏排行等表现活跃。

图表目录

• 图1：2016年第52周内地票房TOP10
• 图2：2016年第52周全国院线票房TOP10
• 图3：2017年1月7日最近7日电视剧网络播放量TOP10
• 图4：1月1日省级卫视黄金剧场电视剧收视排名TOP10
• 图5：12月30日csm52省级卫视晚间节目收视率TOP10
• 图6：12月31日csm52省级卫视晚间节目收视率TOP10
• 图7：1月1日sm52省级卫视晚间节目收视率TOP10
• 图8：《我们十七岁》播出情况
• 图9：运营平台开服排行
• 图10：重点运营平台开服走势
• 图11：网页游戏开服排行
• 图12：《大天使之剑》、《传奇霸业》开服走势
• 图13：《蓝月传奇》开服走势
• 图14：《盗墓笔记》开服走势
• 图15：AppStore中国区免费榜TOP5
• 图16：AppStore中国区畅销榜TOP5
• 图17：安卓游戏分发平台下载单机榜TOP10
• 图18：安卓游戏分发平台网游榜TOP10

行业及公司要闻

• 新文化：与周星驰合作，深度绑定IP资源。
• 游族网络：非公开发行股票申请通过，游戏表现良好。
• 中文传媒：子公司改革获批，挂牌新三板。
• 百度：自动驾驶合作项目启动。
• 足协：管办分离迈出关键一步。

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重点数据跟踪

• 电影：票房、排片、院线等数据均有所增长。
• 电视剧：网络播放量、卫视收视率等表现稳定。
• 栏目制作：栏目制作数据保持良好趋势。
• 游戏：开服数据、游戏排行等表现活跃。