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2016年机械军工行业周报总结

核心内容

2016年机械军工行业报告聚焦于国防军工、能源设备、轨道交通及智能装备四大领域，分析了各行业的发展趋势、政策支持及投资机会。

主要观点

1. 国防军工

• 投资机会：2016年军工投资机会集中在武器装备发展、军民融合和资产整合。
• 发展趋势：远程精确化、智能化、隐身化、无人化是未来武器装备的发展方向，重点推荐海空军装备相关公司如中船防务、中直股份、风帆股份等。
• 军民融合：2016年军民融合机会不仅在民参军，也在军转民。重点推荐银河电子、四川九洲、高德红外等。
• 资产整合：军工科研院所分类改革方案即将发布，关注国睿科技、航天长峰、航天晨光等。
• 技术进展：海洋核动力平台技术研发取得进展，中船重工719所已具备工程应用条件，计划2016年开工。
• 重点推荐：风帆股份有望成为海洋核动力第一股，应流股份在核电领域有重要突破，维持“买入”评级。

2. 能源设备

• 核安全重视：国务院发布《中国的核应急》白皮书，强调核安全观，坚定核电发展信心。
• 核电发展：2015年核电建设进程加快，2020年核电中长期规划目标概率较大。
• 内陆核电：内陆核电发展正在论证，预计将在“十三五”期间放开。
• 核电走出去：中法英三国合作的英国欣克利角项目成为国际合作样板，“华龙一号”技术获得认可。
• 投资策略：重点推荐应流股份和台海核电，建议关注中国核电、久立特材、浙富股份、上海电气等。
• 技术路径：三代核电技术华龙一号和AP1000将成为主流，CAP1400也将成为竞标南非项目的主推机型。

3. 轨道交通

• 投资目标：2016年铁路固定资产投资目标仍为8000亿元。
• 市场增长：2015年全国铁路固定资产投资达8238亿元，新线投产9531公里，超市场预期。
• 后市场机会：检测监测和维护保养市场将在“十三五”期间爆发，预计2020年规模达1484亿元。
• 重点推荐：康拓红外和神州高铁，建议关注运达科技、鼎汉技术、永贵电器等。
• 海外市场：中国高铁技术标准整体走出去，海外市场开拓成为重要推动力。

4. 智能装备

• 投资机会：关注业绩确定性增长和转型预期的公司。
• 推荐标的：智云股份、秦川机床、长园集团、科大讯飞、GQY视讯等。
• 发展趋势：工业4.0推动3C行业自动化率提升，服务机器人市场崛起。

关键信息

国防军工

• 海洋核动力平台：中船重工719所完成总体设计方案，计划2016年开工。
• 军民融合：国家主导、需求牵引、市场运作，推动经济建设和国防建设融合发展。
• 航母训练：辽宁舰进行舰机融合训练，标志着我国舰载战斗机舰上起降技术取得突破。
• 政策支持：工信部发布《民参军技术与产品推荐目录(2015年度)》，推动民参军发展。

能源设备

• 核电发展：大陆在运核电机组30台，总装机容量2831万千瓦，世界排名第四。
• 核电走出去：与俄罗斯、法国等国家开展合作，成果显著。
• ACP100S：中核集团完全自主研发的海上浮动核电站，计划2016年底启动示范堆建设。

轨道交通

• 动车组招标：2015年全年动车组招标467标准列，同比增长21%。
• 市场增长：2015年全球新接订单9646万DWT，预计2016年达到1亿DWT。
• 技术提升：高铁和电气化技术提升构成行业高景气度核心驱动力。

智能装备

• 3C自动化：推荐智云股份、秦川机床、长园集团等。
• 服务机器人：关注科大讯飞、GQY视讯等关键技术供应商。

重点推荐组合

• 国防军工组合：中直股份、银河电子、四川九洲、中航飞机、国睿科技。
• 机械设备组合：鼎汉技术、永贵电器、台海核电、应流股份、黄河旋风、鼎捷软件、埃斯顿、诚益通、日发精机、智云股份、博实股份、南风股份、科大讯飞、康力电梯、雪莱特、软控股份、金鸿能源、泰尔重工、康拓红外。

重点信息

• 国际动态：日本官员称朝鲜将在一周内试射远程导弹；印度拟将军备出口增至30亿美元；谷歌申请无人机送货专利；美国国防预算或为5800亿美元。
• 国内动态：中石化启动混改；中国将组建国家核应急救援队；印尼高铁项目因审批问题暂停；加州启动超级高铁项目。

总结

2016年机械军工行业面临多重机遇，包括核能发展、军民融合、轨道交通投资和智能装备升级。各领域均有明确的政策支持和技术突破，为相关公司带来增长空间。重点推荐的公司涵盖多个细分领域，具有较高的投资价值和增长潜力。