信息技术产业行业研究-看好需求复苏、AI驱动及自主可控受益产业链-国金证券_25页_2mb

报告摘要

电子板块：关注消费电子创新及四季度业绩超预期。CES2024将展示AI、AR/VR/MR、机器人、智能汽车等技术应用，重点跟踪XR设备如NOLO的NOLORING及雷鸟创新AR眼镜。苹果VisionPro为重要产品，AIPin预计3月发售。四季度手机及芯片需求复苏，IDC预测2024年全球手机出货量增长4%，PC增长8%。模拟芯片厂商ADI将于2024年2月涨价10-20%，显示行业触底回升。推荐关注沪电股份、立讯精密、卓胜微等受益于AI和智能汽车需求的公司。
通信板块：重点布局国产化技术及AI赋能场景。华为智能汽车生态、新型通信技术（5G/6G/卫星互联网）为关键方向，推荐中国移动、英维克、东土科技等。AI+散热、边缘计算、车载激光等细分领域具备增长潜力，关注内容生态及算力需求。
计算机板块：估值处于低位，但AI及政策驱动下具备复苏空间。重点推荐海康威视（安防升级）、中控技术（工业软件）、恒生电子（金融科技）等。AIGC和AI大模型加速落地，关注同花顺、万兴科技、科大讯飞等在工具型应用和垂直场景的布局。
传媒互联网：AI版权问题浮现，关注拥有内容版权的公司如视觉中国、中文在线。MR硬件（VisionPro）和AI应用（游戏、影视）为投资主线，推荐恺英网络、吉比特、光线传媒等。
半导体领域：经历库存消化后筑底完成，关注存储芯片（兆易创新、东芯股份）及手机链IC（卓胜微、韦尔股份）。国产化替代逻辑强化，设备板块（中微公司、拓荆科技）与材料（鼎龙股份、安集科技）受益。
PCB产业链：上游材料（铜箔、玻纤布）承压，但中游覆铜板及下游PCB因AI需求呈现复苏。沪电股份、生益科技、联瑞新材等布局高端产品，受益服务器和AI算力增长。
物联网与智能汽车：卫星互联网加速，关注移远通信、盛路通信等。华为、小米推动汽车智能化，推荐长安汽车、赛力斯等供应链企业。
数据要素与信创：政策推动数据要素市场发展，推荐易华录、中科江南等数据运营企业。信创板块逐步放量，关注操作系统（麒麟信安）、数据库（神州数码）及安全厂商（安恒信息）。
网络安全：AI技术提升攻防能力，但模型安全和数据隐私风险增加。建议关注奇安信、三未信安等具备安全解决方案的厂商。
风险提示：新能源车销量不及预期、智能化渗透率不足、美国芯片法案限制出口、AI技术落地延迟、宏观经济波动等。