20231217-国金证券-信息技术产业行业研究_看好需求复苏_AI驱动及自主可控受益产业链_26页_2mb

电子板块

• 电子产品出口改善，需求转好及AI受益产业链看好。
• 半导体库存去化较快，细分赛道如存储芯片、传感器、射频前端等受提振。
• 台积电预测明年半导体市场健康成长，2024年全球半导体市场规模预计增长20%。
• 推荐公司：立讯精密、中芯国际、沪电股份、卓胜微、顺络电子等。

通信板块

• 关注通信与计算融合下的新机遇，重点方向包括：
  1. 国产化技术与生态突破，如华为产业链、5G/6G、卫星互联网等。
  2. AI+散热、边缘计算、车载激光等渗透率较低的细分领域。
  3. 数据要素释放下的运营商配置价值。
• 推荐公司：中国移动、中兴通讯、英维克、移远通信、长安汽车等。

计算机板块

• 估值中枢偏低，板块处于回暖趋势，AI产业链为核心驱动力。
• 政策支持力度大，AI、数字经济、国产替代等领域有望受益。
• 推荐公司：恒生电子、顶点软件、海康威视、科大讯飞、金山办公等。

传媒板块

• 关注AI、MR主题、贺岁档院线及边际改善标的。
• AI应用加速落地，MR硬件与生态发展潜力大。
• 贺岁档影片排片丰富，院线板块机会显现。
• 推荐公司：恒信东方、罗曼股份、万达电影、猫眼娱乐、吉比特等。

风险提示

• 新能源车、智能手机销量不及预期。
• 智能化配置渗透率、美国芯片法案风险。
• 内容上线及表现、宏观经济、AI技术应用不及预期。