20210704-太平洋-电气设备行业_全球动力电池5月装机量同增2倍_光伏产品价格进入下行通道_15页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告聚焦于新能源车、新能源发电及工控储能三大领域，分析了市场走势、行业观点、投资建议及数据跟踪情况。报告指出，新能源车市场表现强劲，动力电池装机量大幅增长；光伏行业价格持续下行，但硅料价格仍维持稳定；工控储能板块受益于政策支持和市场需求复苏，具备良好的发展前景。

主要观点

新能源汽车市场

• 动力电池装机量高增：根据SNE Research统计，5月全球动力电池装机量达21.1GWh，同比增长213%；今年累计装机量为88.4GWh，同比增长163%。
• 宁德时代领跑全球：宁德时代5月装机量为6.1GWh，稳居全球第一。
• 新势力销量创新高：造车新势力公布的6月销量数据普遍创下历史新高，显示新能源车市场持续扩张。
• 产业链细分领域潜力大：锂电产业链中各细分领域的优质企业均有巨大发展空间，建议重点关注动力电池、正极材料、隔膜、负极材料、电解液及辅材等环节。

新能源发电市场（光伏）

• 硅料价格维持稳定：硅料市场整体观望，价格短期内持稳，未出现明显下跌。
• 硅片价格下行：中环降价带动二线硅片厂回调价格，多晶硅片价格快速下跌，单晶硅片价格略有下降。
• 电池片价格混乱：市场对电池片价格存在分歧，部分贸易商及厂家开始抛货，价格下行趋势明显。
• 组件价格小幅松动：部分先前价格较高的订单出现松动，但垂直整合大厂仍保持稳定，整体组件价格尚未明显变化。
• 区域价格差异：不同区域组件价格存在差异，欧洲、印度、美国等市场价格波动较小。
• 政策支持：广东省明确海上风电补贴政策，补贴范围延长至2024年，目标装机容量提升，推动海上风电发展。

工控储能市场

• 制造业PMI稳中有升：6月制造业PMI为50.9%，环比下降0.1pct，但仍位于临界点以上，显示制造业持续扩张。
• 工业机器人产量增长：5月工业机器人产量同比增长50.1%，1-5月累计产量同比增长73.2%。
• 政策利好储能发展：国家发改委发布指导意见，推动新型储能发展，预计2025年装机规模达3000万千瓦以上，2030年实现全面市场化。
• 电价改革促进光储市场：电价市场化改革有望推进，促进户用光储市场发展。

关键信息

投资建议

• 新能源车板块：建议关注宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达等动力电池企业，以及当升科技、容百科技、德方纳米等正极材料企业，恩捷股份、星源材质等隔膜企业，天赐材料、新宙邦等电解液企业。
• 光伏板块：建议关注组件一体化公司如隆基股份、晶澳科技；硅料企业如通威股份；硅片企业如中环股份、京运通、上机数控；逆变器企业如阳光电源；光伏玻璃企业如福莱特；胶膜企业如福斯特、海优新材。
• 工控储能板块：推荐行业龙头汇川技术，看好其“双王战略”；关注明阳智能、禾望电气、中材科技、东方电缆等海上风电企业。

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 新能源汽车政策不及预期
• 电改不及预期
• 新能源政策不及预期

数据跟踪

新能源车关键材料价格

光伏组件价格

结论

新能源车市场持续增长，动力电池装机量显著上升，产业链各环节均有投资机会。光伏行业价格进入下行通道，但硅料价格仍维持稳定，组件价格尚未明显变化。工控储能板块受益于政策支持和市场需求复苏，发展前景良好。建议投资者关注相关领域的龙头企业，并留意中上游价格变化对市场的影响。