20210725-开源证券-电气设备行业周报_政策持续落地_继续看好三大弹性方向_15页_1mb

报告摘要

2021年7月25日发布的行业报告指出，电气设备行业在新能源汽车和光伏领域持续获得政策支持，行业景气度提升，投资评级为“看好（维持）”。报告分析了行业趋势、价格变化、公司动态以及潜在风险，强调了新能源汽车产业链和光伏板块的长期增长潜力。

行业趋势：新能源汽车产业链持续景气，正极材料、稀土、锂资源等上游环节紧俏，未来一年可能面临紧缺。
三大弹性方向：
- 往上游走：锂、稀土等资源供应紧张，技术突破和成本控制是关键。
- 往二线走：推荐国轩高科等公司，与大众合作标准电芯项目落地，未来可关注PVDF、铜箔、电机等环节。
- 往后周期走：储能和氢能源是核心方向，随着新能源发展，政策支持和市场需求将推动其快速发展。
价格变化：
- 六氟磷酸锂价格突破40万/吨，市场活跃度提升。
- 三元前驱体价格上涨5.4%，三元材料价格上涨2.7%。
政策影响：欧盟拟2035年起禁售燃油车，推动新能源汽车需求，带动电池需求增长。
公司动态：
- 天赐材料获LG 5.5万吨电解液采购订单。
- 亿纬锂能投资24.5亿元建设12.2GWh锂电池项目。
- 宁德时代使用55亿元闲置募集资金进行现金管理。
- 厦门钨业上半年电池材料利润同比增长208%。
- 鹏辉能源无极耳电池试产，订单意向集中在储能、低速电动车和二轮车领域。
- 汽车公司如保时捷、比亚迪等在电池技术及合作方面取得进展。

行业趋势：光伏玻璃产能置换限制放开，有助于行业有序发展。光伏装机量有望持续恢复，行业进入增长期。
三大重点方向：
- 上游产品价格松动：光伏玻璃、组件等价格稳定，但上游材料价格有望下降，利好下游。
- 分布式市场与电力市场化改革：屋顶分布式光伏、电力市场化改革是重要机会。
- 辅料与技术提升：胶膜等辅料产业链、电池端创新、龙头市占率提升是中长期重点。
价格变动：
- 多晶硅致密料价格环比下降0.49%，其他硅片、电池片、组件价格维持稳定。
政策支持：
- 工信部发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法》，明确光伏玻璃项目不再要求产能置换。
- 国家发改委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能的指导意见》，推动储能市场发展，至2025年装机规模达30GW以上，CAGR达55.69%。
公司动态：
- 湖北等五地Q2新增光伏备案41GW+，其中湖北超20GW。
- 锦浪科技与飞尼奥签署重大合同，累计下单金额11.1亿元。
- 隆基电池刷新P型TOPCon电池效率世界纪录。
- 东方能源与三峡集团达成股权划转，成为东方能源第四大股东。
- 福莱特完成注册资本变更及限制性股票授予。