20250122-国盛证券-沪光股份-605333.SH-业绩符合预期_绑定核心客户推动业绩释放_3页_749kb

沪光股份（605333SH）发布2024年业绩预告，预计归母净利润区间为60-71亿元，同比增长1009%-1212%；扣非归母净利润为58-69亿元，同比增长1362%-1638%，业绩符合市场预期，主要得益于核心客户放量和新能源汽车需求增长。Q4数据显示，新能源车销量环比增长29%，特斯拉全球产量和鸿蒙智行销量提振了公司业绩，预计归母净利润22亿元，同比增长182%，环比增长19%。公司下游需求强劲，带动业绩增长；同时，积极拓展新客户如赛力斯、吉利极氪、戴姆勒奔驰等，提升客户覆盖率，并优化海外布局，如在罗马尼亚加强供应链合作，推动欧洲市场扩张。

电动化和智能化趋势加速线束市场扩容，公司布局高低压线束产品，产能储备充足，高压连接器等产品已量产，轻量化和高频通讯产品进入测试阶段，助力产品创新和新订单获取。财务预测显示，2024-2026年归母净利润预计为66亿元、85亿元和105亿元，对应市盈率25倍、19倍和16倍，维持“买入”评级。主要风险包括行业需求不及预期、原材料价格波动和市场开拓进度延迟。公司以优质客户结构和技术创新奠定国内线束龙头地位，未来发展前景广阔。