国内和海外高频数据追踪：大宗商品价格普涨，海外市场风险偏好延续抬升-20210217-兴业证券-40页_1mb

证券研究报告总结

核心内容概览

本报告分析了2021年2月17日国内和海外的中观行业数据与市场动态，重点跟踪了大宗商品价格、航运指数、工业生产、房地产市场、电影消费、房贷利率及美国宏观经济指标等。

国内中观数据追踪

大宗商品价格普涨

• 煤炭、钢铁、石油、有色金属、玻璃等大宗商品价格均出现明显上涨，反映经济逐步回暖。
• 动力煤、焦炭期货价格与现货价格走势一致，显示市场对生产资料需求的增强。

航运指数走强

• CCFI（中国航运指数）和BDI（波罗的海干散货指数）均出现回升，表明外需依然旺盛。
• 欧洲、日本航线航运指数同比增速较高，美国航线增速小幅回落。

水泥价格小幅下跌

• 全国水泥价格指数环比下跌0.8%，弱于2019、2020年同期水平。
• 华北、中南、西南等地区水泥价格跌幅较大，西北地区逆势上行。

汽车市场表现良好

• 汽车零售和批发销量均高于往年同期，经销商进货热情较高。
• 1月液压挖掘机销量和开工小时数显著高于2019、2020年同期水平。

电影票房表现弱于历史

• 节前电影上映场次符合季节性，但票房持续走低，弱于2017-2019年同期。
• 春节档期电影消费需重点关注边际变化。

地产市场小幅改善

• 百城成交土地面积弱于季节性，30城商品房成交面积高于往年同期。
• 房贷利率下行，首套房贷、二套房贷平均利率均下降1BP。

海外市场跟踪

大类资产走势

• 美股上涨，黄金小涨，美债收益率上行，VIX指数下行，美元指数小幅回落。
• 市场风险偏好延续抬升，主要受美国财政刺激和疫苗接种进展推动。

疫情发展

• 美国和欧洲新增确诊病例持续下降，死亡人数也出现回落。
• 英国和美国疫苗接种率居全球前列，疫苗接种进展顺利。

景气度指标

• 密歇根消费者信心指数、约翰逊红皮书指数、纽约联邦经济调查指数均出现下行。
• ECRI领先指标小幅回落，Sentix经济指数延续上行。

工业生产边际走强

• 12月工业生产指数小幅上升，11月工业品销售回落，库存继续上升。

房地产市场

• 美国住宅新开工延续增长，但销售小幅回落。

航空运输业

• 美国航空货运量持续上升，有效客运里程改善。

关键信息

• 风险提示：海外疫情发展超预期、政策逆周期调控加码、货币政策超预期、地产基本面强于市场预期。
• 投资评级：报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级，依据12个月内相对市场指数的表现进行划分。
• 分析师声明：报告观点基于独立、客观的研究，分析师具备证券投资咨询执业资格。

数据与图表支持

• 本报告引用Wind及兴业证券经济与金融研究院整理的多组数据，包括大宗商品价格、航运指数、房地产销售、房贷利率、工业生产指数等。
• 图表展示各类指标的变动趋势，帮助直观理解市场动态。

其他信息

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