20230418-国元证券-长亮科技-300348.SZ-2022年年度报告点评_营收实现稳健增长_盈利能力改善可期_4页_1mb

长亮科技2022年年度报告总结

关键事件

公司发布《2022年年度报告》，展示了稳健的营收增长和盈利能力改善趋势。

财务表现

• 营收实现增长，2022年达到1887亿元，同比增长20.05%。
• 归母净利润下降至22.4331亿元，同比下降82.22%，主要原因包括人力成本增长导致毛利率从42.15%降至33.57%、子公司商誉减值3.91834亿元和2022年股权激励计划股份支付摊销1.29325亿元。
• 分产品看，数字金融业务收入同比增长278.1%，成为主要驱动力。

标杆案例与业务进展

• 数字金融业务需求旺盛，成功与中国邮储银行合作实施分布式核心系统。
• 获得多家银行的新一代信贷项目中标，推动业务创新和技术领先。

AI布局与海外扩张

• 公司前瞻部署AI技术，如NLP和机器学习，应用于风险预警、客户营销等领域。
• 海外市场策略包括拓展东南亚和中东地区，丰富产品种类以适应需求。

盈利预测与投资建议

• 预测2023-2025年营业收入为235.6亿、287.3亿、343.8亿元，归母净利润为16.5亿、26.2亿、37.2亿元。
• 维持“买入”评级，目标价16.11元，适用PS估值法。

风险提示

• 主要风险包括市场竞争加剧、产品研发延迟、经营性资金短缺、毛利率下滑和商誉减值可能。