20240830-浙商证券-广电运通-002152.SZ-广电运通2024年中报点评_营收增速亮眼_海外订单持续向好_4页_431kb

广电运通2024年中报点评总结

整体业绩概要
公司2024年上半年实现营收4707亿元，同比增长2945%，归母净利润498亿元，同比增长520%，扣非净利润440亿元，同比增长673%。其中第二季度，营收2701亿元，同比增长2496%，归母净利润251亿元，同比增长565%，扣非归母净利润213亿元，同比增长601%。

业务表现
金融科技业务收入达3028亿元，同比增长2930%；城市智能收入达1678亿元，同比增长2971%。公司在产品和服务方面持续扩张。公司作为国内最大的金融智能自助设备供应商，受益于信创市场景气度提升和数字城市规划推进，全年营收与利润有望保持高增长。

国际市场拓展
公司在海外已设立八大分支机构，产品和服务覆盖120多个国家和地区，累计服务超1200家金融机构。2024年上半年海外新签合同额超10亿元，重点市场取得显著突破，海外业务发展有望持续向好。

财务与估值
公司预计2024-2026年营收分别为10551、12613、15359亿元，对应净利润分别为1184、1438、1772亿元。估值方面，2024年预测PE为19.75倍，2025年为16.27倍，2026年为13.20倍，维持“买入”评级。风险包括数据要素政策、信创政策以及海外市场推进不及预期。

摘要要点
广电运通关键增长驱动力来自金融科技和城市智能行业的高速增长。国际市场新签合同额大幅提升，显示海外拓展取得积极进展。财务数据显示短期现金流压力较大，但长期来看估值及盈利预期均有所上升，维持“买入”推荐。

风险提示
数据要素政策或不及预期，信创政策推进力度或不足，海外扩张进展不佳。