20181118-太平洋-电气设备行业周报_配额制征求意见第三稿发布_特斯拉Model3国内市场正式开售_20页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告分析了新能源汽车、新能源发电、工控储能及电力设备等领域的市场动态与投资建议，重点围绕特斯拉Model3在国内市场的开售、新能源政策动向、行业价格走势及重点公司推荐展开。

主要观点与关键信息

新能源汽车

• Model3正式开售：特斯拉Model3在国内正式开售，高配版续航里程超过500公里，定价符合预期，预计明年国内新能源汽车将有更多500公里续航车型。
• 技术趋势：随着续航里程提升，动力电池能量密度需求增加，正极材料将加速向高镍化发展。
• 投资建议：推荐关注正极材料及隔膜产业链，重点公司包括当升科技、恩捷股份、星源材质、杉杉股份、宁德时代、亿纬锂能，给予“买入”评级。
• 市场表现：本周新能源车板块涨幅显著，电解液板块涨幅最高，达到10.3%，隔膜、负极材料涨幅约8%。

新能源发电

• 配额制征求意见：第三稿发布，预计改善弃风弃光率，提升项目投资热情和现有电站收益率。
• 风电市场：行业装机未来三年将有一定增速，但不会出现爆发式抢装。运营端盈利提升，建议关注金风科技、天顺风能、禾望电气。
• 光伏市场：供应链价格短期维稳，单晶高效电池价格上涨。预计2019年四月前后价格达到低点，下半年光伏行业将进入增长期。建议关注隆基股份、通威股份、正泰电器。

工控储能

• 经济数据：10月经济数据低迷，PMI指数下滑，但工控板块仍受益于政策支持。
• 投资建议：推荐汇川技术及麦格米特，看好其在进口替代和产业升级中的潜力。
• 储能市场：全球电化学储能项目增长147%，锂电占比高达99%。随着技术进步与成本下降，储能商业化进入高增长期，推荐科陆电子。

电力设备

• 投资数据：1-9月份电源工程投资同比下降1.8%，电网工程投资同比下降9.6%。预计年底电网投资增速有望企稳回升。
• 特高压工程：国家能源局推进12条特高压工程，预计今明两年核准。
• 投资建议：推荐国电南瑞，关注电网投资重心向配电转移的趋势。

数据跟踪

材料价格

光伏价格

风险提示

• 宏观经济下行风险：经济增速放缓可能影响行业需求。
• 新能源汽车政策风险：政策不及预期可能影响市场增长。
• 电改风险：电力体制改革进展不及预期可能影响储能发展。
• 新能源政策风险：新能源相关政策若未达预期，可能影响行业发展。

投资评级说明

推荐公司

• 新能源汽车：当升科技、恩捷股份、星源材质、杉杉股份、宁德时代、亿纬锂能
• 新能源发电：金风科技、天顺风能、禾望电气、隆基股份、通威股份、正泰电器
• 工控储能：汇川技术、麦格米特、科陆电子
• 电力设备：国电南瑞