20211102-大越期货-螺卷早报_32页
报告摘要
投资咨询部螺卷早报总结
核心内容概述
本报告为2021年11月2日的投资咨询部早报，主要分析了螺纹钢和热卷的市场情况，包括基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓以及操作建议等方面。整体来看，螺纹钢和热卷均处于弱势，但部分指标如基差显示现货升水，市场情绪仍偏谨慎。
螺纹钢分析
基本面
- 供应端：限产政策导致实际产量低位小幅回升，但总体仍受政策压制。
- 需求端：建材成交量略有扩大，表观消费低位反弹，但仍未恢复至同期水平。
- 总体：供需双升但整体仍处于较低水平，基本面偏中性。
基差
- 螺纹现货折算价为5407.5，基差为898.5，现货升水期货，基差偏多。
库存
- 全国35个主要城市螺纹钢库存为558.13万吨，环比减少5.26%，同比减少17.28%。
- 库存水平中性。
盘面走势
- 价格在20日线下方，20日线向下，盘面偏空。
主力持仓
- 螺纹主力持仓由多转空，持仓偏空。
操作建议
- 受上游原料价格跌停影响，螺纹期货价格继续下跌。
- 黑色系整体表现弱势，考验上周低点4450。
- 建议日内4450-4600区间轻仓操作，注意止损。
热卷分析
基本面
- 供应端：板材产量低位触底反弹，但受政策压制，未来增量有限。
- 需求端：下游制造业受双控限电影响，表观消费仍低于同期。
- 总体：供需双弱，基本面偏中性。
基差
- 热卷现货价为5220，基差为394，现货升水期货，基差偏多。
库存
- 全国33个主要城市热卷库存为252.51万吨，环比减少1.95%，同比减少8.97%。
- 库存水平中性。
盘面走势
- 价格在20日线下方，20日线向下，盘面偏空。
主力持仓
- 热卷主力持仓空增，持仓偏空。
操作建议
- 热卷盘面价格继续下跌，波动较大，市场恐慌情绪仍存。
- 考验上周低点4800，调整后继续下行空间不大。
- 建议本周短线以低位震荡为主，日内4800-5000区间轻仓操作，注意止损。
市场相关数据
价格
- 螺纹现货价格：图表显示近期价格走势。
- 热卷现货价格：图表显示近期价格走势。
- 国内废钢综合价格：图表显示废钢价格变化。
基差
- 螺纹、热卷基差：图表显示基差走势，螺纹和热卷均呈现现货升水。
供应
- 高炉开工率：图表显示高炉开工率变化。
- 螺纹周产量：图表显示螺纹钢周产量走势。
- 热卷周产量：图表显示热卷周产量走势。
利润
- 螺纹高炉估算利润：图表显示利润变化。
- 热卷高炉估算利润：图表显示利润变化。
库存
- 主流钢厂废钢库存：图表显示废钢库存变化。
- 螺纹社会库存：图表显示社会库存走势。
- 热卷社会库存：图表显示社会库存走势。
- 螺纹钢厂库存：图表显示钢厂库存走势。
- 热卷钢厂库存：图表显示钢厂库存走势。
宏观数据
- 房地产投资与新开工累计同比：图表显示房地产相关数据。
- 制造业PMI：图表显示制造业PMI指数。
需求数据
- 钢材出口数量：图表显示当月出口值。
- 建材成交量：图表显示成交量变化。
- 螺纹表观消费：图表显示表观消费走势及同比数据。
- 热卷表观消费：图表显示表观消费走势及同比数据。
- 螺纹表观消费环比：图表显示环比变化。
- 热卷表观消费环比：图表显示环比变化。
- 螺纹消费库存比：图表显示库存比变化。
- 热卷消费库存比：图表显示库存比变化。
结论
螺纹钢和热卷均处于弱势，受上游原料价格下跌及政策影响，市场情绪偏空。尽管基差显示现货升水，但整体走势仍受制于供需关系和宏观经济环境。操作建议以轻仓日内交易为主，关注4450-4600（螺纹）和4800-5000（热卷）区间，注意止损。
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