映客招股书_-港交所-488页-4mb

映客互娱有限公司聆訊後資料集总结

核心内容

映客互娱有限公司是一家於開曼群島註冊成立的公司，致力于成為中國领先的移動端直播平台。公司核心產品映客App於2015年5月正式上線，截至2017年12月31日已吸引逾1.945億名註冊用戶。根據弗若斯特沙利文的資料，以2017年收益計算，映客是中國第二大移動端直播平台，收益為人民幣3,941.6百萬元，市場佔有率為15.3%。

主要观点

• 映客互娱的業務模式主要依靠直播業務，用戶可購買虛擬貨幣映客鑽石，用於互動、購買虛擬物品及增值服務。
• 用戶參與度高，2017年平台產生逾33億分鐘直播時長及逾78億條互動信息。
• 公司通過持續創新功能，如秒開、實時美顏及直播對戰，提升用戶體驗及平台吸引力。
• 公司的盈利模式主要來自虛擬物品銷售及廣告業務，與廣告商合作以提高平台收益。
• 映客互娱的競爭優勢包括領先的移動端直播平台地位、高參與度及強變現能力的用戶群體、持續創新能力及經驗豐富的管理團隊。

关键信息

上市安排

• 聯席保薦人包括中金公司(CICC)。
• 公司擬進行全球發售，發售股份數目可能調整，每股發售價格範圍為每股[編纂]港元至[編纂]港元，不超過每股[編纂]港元。
• 上市開支預計為人民幣[編纂]百萬元，主要用於進一步拓展業務、開展營銷活動、技術開發、物色戰略投資及收購機會及補充一般營運資金。

財務概要

• 收益：2015年為28,702千元，2016年為4,334,859千元，2017年為3,941,596千元。
• 毛利率：2015年為48.2%，2016年為37.8%，2017年為35.4%。
• 經調整純利：2015年為1,460千元，2016年為568,197千元，2017年為791,976千元。
• 淨負債：2017年為1,589,164千元。
• 現金及現金等價物：2017年期末為2,182,777千元。

用戶及主播數據

• 平均每月活躍用戶數量：2017年第四季度為30,006千人，2018年第一季度為25,254千人。
• 平均每月付費用戶數量：2017年第四季度為652千人，2018年第一季度為729千人。
• 平均每月活躍主播數量：2017年第四季度為6,456千人，2018年第一季度為925千人。
• 月均每付費用戶充值金額：2017年第四季度為673元，2018年第一季度為540元。

合約安排

• 主要與北京蜜萊塬及其附屬公司訂立合約，以確保對主營業務的控制。
• 主要供應商為主播及主播機構，公司亦與支付渠道及伺服器服務供應商合作。
• 有關中國外商投資法律的合約安排，限制了公司對北京蜜萊塬的直接股權控制。

風險因素

• 行業風險：行業競爭激烈，且市場在分化階段。
• 合約風險：受中國外商投資法律限制，無法直接控制北京蜜萊塬。
• 法律及監管風險：中國對互聯網資料傳播的監管及審查可能影響業務。
• 經營風險：用戶違規及濫用平台可能影響品牌形象及收益。
• 財務風險：公司曾因不合規事件導致虧損，但上市後可能改善。

法律訴訟

• 2017年5月15日，公司在北京提起的民事訴訟中為被告，原告要求賠償人民幣8.8百萬元。
• 公司已在財務報表中作出相應撥備，認為不會對業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。

公司架構

• 創辦人奉佑生、廖潔鳴及侯廣凌透過各自的全資公司控制公司大約40.46%的投票權。
• 公司的控股股東包括奉佑生、廖潔鳴、侯廣凌及若干投資機構。

投資者

• 公司進行了三輪主要股權融資，包括來自多米在線、A系列及B系列投資者。
• 主要投資者包括多米在線、金沙江朝華、紫輝聚鑫、嘉興光聯、嘉興光美、寧波安合、寧波青正、芒果文創及深圳騰訊等。

監管與合規

• 公司需遵守中國的相關法律法規，包括網絡文化經營許可證、ICP許可證等。
• 過去有若干不合規事件，包括在取得牌照前開始經營及未能及時為員工供款。

未来计划及所得款项用途

• 所得款項淨額將用於：
  • 拓展業務及豐富平台內容
  • 增強營銷活動，擴大用戶群及品牌知名度
  • 技術投資，特別是大數據及人工智能
  • 物色戰略投資及收購機會
  • 补充一般營運資金

重要提示

• 本聆訊後資料集僅供資訊用途，不構成要約或邀請。
• 投資者應根據正式招股章程作出投資決定。
• 本文件未經審核備考財務資料及合約安排詳情可參閱附錄。

風險因素

• 用戶參與度及留存率受市場競爭及行業趨勢影響。
• 公司可能因未能有效優化變現方法而受損。
• 政府監管政策可能對業務造成影響。
• 合約安排可能受外商投資法規制影響。
• 公司需持續監控及管理平台內容，以維持健康生態系統。

附录内容

• 附錄一：會計師報告
• 附錄二：未經審核備考財務資料
• 附錄三：本公司章程及開曼公司法概要
• 附錄四：法定及一般資料
• 附錄五：送呈公司註冊處處長及備查文件

财务数据与经营指标

• 經營業績主要組成部分：收益、銷售成本、毛利、銷售及推廣開支、行政開支、研發開支、經營利潤、附有優先權的金融工具公平值虧損、期內虧損及經調整純利。
• 財務比率：流動比率、盈利能力指標（毛利率、純利率、經調整淨利潤率）等。

行业与市场分析

• 中国移动端直播市场迅速增長，2012年至2017年的複合年增長率為200.0%。
• 2017年，公司是中國最大的移動端直播平台（按每月活躍主播數量），第二及第四大平台（按收益及每月付費用戶數量）。
• 行業在2017年進入百花齊放階段，導致部分業務指標下降，但公司持續創新及優化業務模式。

股份及市值

• 預計上市後總市值將超過4,000百萬港元。
• 每股發售價格範圍為每股[編纂]港元至[編纂]港元，具體取決於發售過程。

公司治理与股东权益

• 創辦人及主要股東透過不同持股平台及公司控制公司股權。
• 股東包括天使投資者、A系列及B系列投資者，以及若干有限合夥企業。

章程与定义

• 包含大量專業術語的釋義，如「經調整純利」、「ICP許可證」、「中國證監會」等。
• 有關公司結構、合約安排、上市規則及相關法律法規的明確定義。

附注与补充说明

• 本文件為草稿，可能作出重大變動。
• 所有財務數據均根據國際財務報告準則編製。
• 有關法律、合規及風險的詳情需參閱相關節。

字數統計： 999字