2021-08-13-港交所-第四范式招股书_512页_3mb

北京第四範式智能技術股份有限公司申請版本總結

核心內容概覽

北京第四範式智能技術股份有限公司（簡稱「本公司」）是一家以人工智能為核心的企業服務提供商，致力于提供以平台為中心的人工智能解決方案，幫助企業實現快速規模化轉型。本公司主要業務包括提供企業級人工智能平台（先知平台）及相關應用開發服務，其收入主要來自於平台及產品的銷售與應用開發服務。

主要觀點

• 業務模式：本公司提供以平台為中心的人工智能解決方案，包括Sage AIOS、HyperCycle及Sage Studio系列，幫助企業快速部署人工智能應用，無需專家參與。
• 收入來源：收入主要來自兩部分：(i) 先知平台及產品的軟件使用許可；(ii) 應用開發及其他相關服務。
• 客戶結構：客戶分為直簽客戶和解決方案合作夥伴客戶。2020年，前五大客戶佔總收入的17.4%，最大客戶佔5.2%。
• 供應商結構：供應商主要包括研發服務提供商、實施服務提供商及服務器與雲服務提供商。2020年，前五大供應商佔總採購額的13.7%。
• 財務表現：本公司在往績記錄期處於虧損狀態，但收入持續增長。2018年至2020年間，收入分別為人民幣127.8百萬元、459.5百萬元、942.2百萬元，2021年上半年收入為人民幣788.2百萬元。
• 毛利率：毛利率從2018年的42.7%逐步提高至2020年的45.6%，2021年上半年進一步增至44.0%。
• 未來計劃：公司計劃使用本次發行所得資金加強基礎研究、擴展產品、尋求戰略收購、建立品牌及進入新行業。

關鍵信息

股權與股東

• 戴博士及其聯繫人、北京新智、範式投資、範式隱元、範式出奇及範式天琴共同控制本公司已發行股本總額的約41.18%。
• 公司的股權結構預期在本次發行後仍保持控股地位。

金融與發行信息

• 發行價格範圍：每股H股最高[編纂]港元，最低[編纂]港元，包含1.0%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費及0.005%聯交所交易費。
• 面值：每股H股人民幣1.00元。
• 發行用途：約[編纂]%的資金將用于加強基礎研究與技術能力，[編纂]%用于擴展產品與品牌，[編纂]%用于戰略收購，[編纂]%用于一般企業用途。
• 發行費用：總發行費用預計約為[編纂]港元（人民幣[編纂]元）。

財務表現

• 收入增長：2018年至2019年增長259.7%，2019年至2020年增長105.0%，2020年至2021年上半年增長166.9%。
• 毛利：毛利從2018年的人民幣54.6百萬元增至2020年的人民幣429.7百萬元，2021年上半年增至人民幣346.9百萬元。
• 虧損情況：本公司在2018年至2020年間持續虧損，2021年上半年虧損為人民幣1,187.4百萬元，但公司預期將逐步改善。

風險因素

• 技術風險：人工智能技術快速演進，技術缺陷或誤用可能影響業務及聲譽。
• 經營風險：公司處於商業化初期，需持續優化解決方案及擴大用戶群。
• 財務風險：公司可能無法維持歷史增長率，且目前未有正式的股息政策。
• 法律風險：需遵守中國及香港的相關法律法規，特別是數據保護與隱私法規。
• 市場風險：面臨來自其他人工智能解決方案提供商的競爭，包括更知名的公司。

結構與財務指標

• 財務比率：收入增長率、毛利率、邊際貢獻率等是衡量公司運營效率的重要指標。
• 財務狀況：截至2021年6月30日，公司流動資產淨額為人民幣5,025.0百萬元，總資產為人民幣6,254.882百萬元。
• 現金流量：經營活動所用現金淨額為負，但融資活動所得現金淨額較高，支持公司持續發展。

經營與發展

• 近期發展：受新冠疫情影响，部分業務活動有所延遲，但公司仍實現收入增長。
• 長期戰略：公司計劃進一步加強研發、擴展產品、提升品牌、尋求戰略投資及收購，以實現長期增長。

結論

本公司作為企業人工智能的行業先驅者，擁有強大的技術基礎與市場戰略，正積極推動人工智能解決方案的應用與商業化。公司目前處於快速增長階段，但需面對多方面的風險與挑戰，包括技術、財務及市場等。發行所得資金將用于支持公司未來發展，包括技術創新與市場擴張。