20231026-华创证券-招商港口-001872.SZ-2023年三季报点评_投资收益贡献驱动23Q3业绩创新高_持续看好公司港口资产战略价值_6页_1mb

公司2023年三季报显示，三季度归母净利润同比增长629.4%，扣非净利润同比增长639.3%，主要受益于毛利率提升145.0pct至42.65%和投资收益增加211.7%（约36.4亿元），同时费用率得到有效控制。前三季度累计归母净利润同比增长143.6%。操作数据方面，集装箱和散杂货吞吐量有所改善，尤其是珠三角和海外港口领域。投资建议维持强推评级，目标价248元，对应当前股价有68%上涨空间，强调公司作为“一带一路”先行者的战略价值。主要风险包括经济增长放缓及海外业务扩张不确定性。