光伏行业深度研究_量变酝酿质变_技术创新带来新活力_50页_3mb

光伏行业深度研究报告总结

核心内容

光伏行业自2012年以来持续回暖，进入蓬勃发展阶段。尽管经历过630抢装潮后，预计第三季度装机量将下跌80%，但行业整体仍保持良好发展势头。根据IHS预测，未来三年全球光伏电站装机容量将达272GW，至2050年累计装机量有望达到4600GW，光伏发电量将占全球总发电量的16%。

主要观点

• 单晶硅优势明显：单晶硅的发电效率高于多晶硅，且成本已显著下降，使其具备与多晶硅竞争的实力。预计未来单晶市场份额将逐步上升。
• 铜铟镓硒（CIGS）薄膜电池前景广阔：CIGS薄膜电池具有较高的光电转换效率和较低的成本，接近晶体硅电池，且具备良好的弱光性能和抗辐射能力。
• 光伏逆变器市场快速发展：中国逆变器市场增长迅速，华为和阳光电源位列全球前二。国际巨头如SMA也开始在中国市场布局。
• 光伏电站盈利模式：EPC/BT模式收益率高于运营模式，但需要较强的路条获取能力和资金运作能力。
• 政策利好单晶发展：国家能源局推出的“领跑者计划”鼓励高效组件，推动单晶市场份额提升。

关键信息

• 全球市场预测：2016-2019年全球光伏累计装机容量CAGR约为19.60%；至2050年，全球累计装机量有望达到4600GW。
• 中国光伏发展：2015年中国新增装机量达15GW，同比增长41%，连续三年全球第一。2015年底总装机量为43.18GW。
• 单晶与多晶成本对比：单晶硅片成本已显著下降，价格接近多晶硅片，且其长期投资回报率更高。
• CIGS电池优势：转换效率高、成本低、不衰退，适合应用于多种环境，包括空间和地面。
• 逆变器市场：中国逆变器市场增长迅猛，2015年全球十大逆变器厂商出货量排名中，中国企业占据重要位置。

光伏产业链分析

一、光伏产业链概述

光伏产业链主要包括硅料、硅片、电池片、电池组件和系统应用产品。其中，硅料和硅片属于上游，电池片和组件属于中游，系统应用产品属于下游。

二、上游篇：太阳能电池

1. 晶体硅太阳能电池

• 单晶硅电池：转换效率高，寿命长，成本逐渐下降，成为市场主流。
• 多晶硅电池：成本较低，但转换效率和寿命不如单晶硅电池。
• 技术发展：单晶硅电池的生产成本因单炉产出提升和金刚线切割技术的引入而大幅下降。

2. 薄膜太阳能电池

• 非晶硅薄膜电池：转换效率较低，存在光致衰退问题，但成本低，适用于某些特定场景。
• 铜铟镓硒（CIGS）薄膜电池：转换效率高、成本低、不衰退，但技术复杂，产业化进展缓慢。
• 碲化镉（CdTe）薄膜电池：具有良好的弱光性能和抗辐射能力，但存在资源稀缺和环境污染问题。
• 砷化镓（GaAs）薄膜电池：转换效率高、耐高温，但成本昂贵，主要应用于空间领域。
• 有机类太阳能电池：材料来源广泛，成本低，但效率和寿命不如无机材料，商业化前景待观察。

3. 第三代太阳能电池

• 叠层太阳能电池：通过多层材料的组合，提高光电转换效率，但技术复杂，稳定性不足。
• 多带隙太阳能电池：通过引入中间带，提升转换效率，但技术尚不成熟。
• 热载流子太阳能电池：通过减少能量损失，提高效率，但目前仍处于理论研究阶段。

中游篇：双玻组件及逆变器

一、双玻光伏组件

• 定义与结构：由两片玻璃和太阳能电池片组成，正面和背面均采用玻璃封装。
• 优势：
  • 高可靠性：玻璃不易变黄，透水率接近零，适用于各种恶劣环境。
  • 超强抗PID性：PID问题在传统组件中较为常见，双玻组件显著降低PID风险。

二、光伏逆变器

• 市场发展：中国逆变器市场增长迅猛，华为和阳光电源位列全球前二。
• 技术特点：逆变器是将直流电转换为交流电的关键设备，技术复杂度高，产品质量和技术优势显著。
• 国际竞争：德国SMA等国际巨头进入中国市场，带来技术和质量上的挑战。

下游篇：光伏电站

• 盈利模式：EPC/BT模式收益率高，但需较强的路条获取能力和资金运作能力。
• 分布式光伏增长：分布式光伏电站注重组件转换效率和长期稳定性，对高效单晶组件需求增加。
• 政策支持：国家能源局的“领跑者计划”推动高效组件的使用，提升单晶市场份额。

总结

光伏行业正经历从量变到质变的过程，技术创新是推动行业发展的主要动力。单晶硅电池因效率高、成本低而逐渐取代多晶硅电池。CIGS薄膜电池因其高效率和低成本展现出良好的发展前景。光伏逆变器市场快速发展，国际竞争加剧。光伏电站的盈利模式和政策支持对行业发展起到关键作用。未来，随着技术进步和政策引导，光伏行业将迎来更广阔的发展空间。