20220627-华鑫证券-机械行业第26周周报_关注锂电光伏板块技术升级带来设备机会_24页_1mb

机械行业第26周周报总结

核心内容概述

本报告聚焦于机械行业中锂电与光伏板块技术升级带来的设备机会，分析了行业趋势、公司动态及投资观点。报告指出，国内制造业正处于转型升级关键期，为高端装备行业提供了广阔市场空间，并维持行业“增持”评级。重点推荐工业自动化、高端机床、半导体设备、光伏与锂电设备、检测检验及油服行业。

主要观点与关键信息

技术升级与设备需求

• 动力电池技术更新：宁德时代发布CTP3.0麒麟电池，系统集成度创全球新高，体积利用率突破72%，能量密度达255Wh/kg，实现整车1000公里续航。看好设备企业需求提升，推荐先惠技术、先导智能、杭可科技等。
• 光伏技术效率提升：金刚玻璃发布4.8GW高效异质结电池片与组件项目，异质结组件量产功率达700W+，技术进入25%+高转化效率新时代。看好设备企业边际需求提升，推荐帝尔激光、迈为股份等。

行业趋势与投资策略

• 行业评级：维持机械行业“增持”评级。
• 重点推荐领域：
  • 工业自动化：疫情加速国产替代，推荐信捷电气、埃斯顿、奥普特等。
  • 检测检验：长坡厚雪优质赛道，推荐广电计量、苏试试验、华测检测等。
  • 高端机床：景气周期与更新周期共振，推荐科德数控、国盛智科等。
  • 锂电设备：电动车趋势推动需求，推荐先导智能、杭可科技、联赢激光等。
  • 半导体设备：行业高景气加速自主可控，推荐中微公司、北方华创等。
  • 油服行业：国内景气延续，推荐中海油服、杰瑞股份等。

市场表现

• 上周机械板块涨幅为3.93%，其中锂电设备涨幅最大（10.5%），服务机器人涨幅最小（-2.40%）。
• 上周涨幅前五：京山轻机（+46.61%）、巨轮智能（+46.28%）、泰尔股份（+45.69%）、*ST威尔（+38.60%）、*ST金刚（+30.69%）。
• 上周跌幅前五：宝塔实业（-16.00%）、紫天科技（-12.62%）、通源石油（-10.36%）、恒泰艾普（-7.91%）、迦南科技（-7.65%）。

公司动态

• 信捷电气：股东减持，PLC地位稳固，伺服进口替代加速。
• 法兰泰克：实施权益分派，暂停转股。
• 先导智能：发布权益分派公告。
• 帝尔激光：XBC提升设备价值，TOPCon与HJT技术布局。
• 科德数控：获得政府补助，提升盈利能力。
• 中微公司：碳化硅产能有望2023年下半年释放。

数据跟踪

• 制造业PMI：2022年5月制造业PMI为49.6%，位于荣枯线以下。
• 固定资产投资：2022年5月累计同比增长10.6%，高于全国固定资产投资增速。
• 挖掘机销量：5月销量为2.06万台，同比下降24.2%；出口同比增长63.9%。
• 新能源汽车销量：5月销量为44.7万辆，同比增长106%；前五个月累计销量200万辆，同比增长113%。
• 动力电池装机量：5月装机量为18.6GWh，同比增长89.8%；前五个月累计装机量83.2GWh，同比增长100%。

风险提示

1. 宏观经济不景气，增速不及预期；
2. 国内固定资产投资不及预期；
3. 重点行业政策实施不及预期；
4. 公司推进相关事项存在不确定性。

投资建议

• 重点跟踪公司：信捷电气、埃斯顿、科德数控、怡合达、奥普特、迈为股份、帝尔激光、广电计量、兰剑智能、法兰泰克、中海油服、中微公司、北方华创、盛美上海、天准科技、国盛智科、先导智能、杭可科技、先惠技术等。
• 投资评级：上述公司均被推荐为“推荐”评级。

总结

机械行业在技术升级和政策推动下，迎来设备需求增长机遇。重点跟踪公司表现良好，部分公司因技术进步和市场拓展，盈利预期持续向好。行业整体处于转型升级关键期，投资机会显著。建议关注工业自动化、高端机床、半导体设备、锂电与光伏设备等细分领域。