20171030-山西证券-山西新三板动态_三板私募自查统计口径明晰_部分机构面临摘牌风险_14页_1mb

山西新三板市场动态总结（2017年10月30日）

核心内容概述

本报告分析了2017年10月30日山西新三板市场的主要动态，包括私募机构整改、市场统计、行业分布、交易情况、挂牌公司动态、融资情况、上周挂牌企业以及待挂牌企业统计等内容。整体来看，山西新三板市场在监管政策调整背景下面临一定挑战，同时部分企业积极寻求融资发展。

主要观点

1. 私募机构整改风险

   • 全国股转公司发布《关于挂牌私募机构自查整改相关问题的通知》，要求挂牌私募机构在2017年11月10日前提交整改报告。
   • 细则明确管理费收入占比的计算口径，要求管理费收入与业绩报酬之和占总收入的80%以上。
   • 多数私募机构年报未包含跟投收益，管理费占比达标存在不确定性，部分机构面临摘牌风险。
   • 部分未在基金业协会登记的机构不受整改影响，但若子公司涉及私募业务，仍需自查。

2. 市场挂牌情况

   • 截至2017年10月30日，山西新三板市场挂牌企业共81家，其中10家符合创新层标准，新增5家。
   • 上周没有新增挂牌企业，市场挂牌数量保持稳定。

3. 行业分布

   • 全国新三板挂牌企业中，工业、信息技术、可选消费为前三行业，占比分别为28.76%、28.51%和14.52%。
   • 山西区域挂牌企业主要集中在工业、材料、信息技术，其中工业占比最高（33.33%），材料和信息技术各占19.75%。

4. 交易情况

   • 做市转让企业共8家，总股本8.06亿股，上周成交量54.2万股，成交额165.63万元，较上周大幅减少。
   • 协议转让企业共73家，总股本40.74亿股，上周成交量81.1万股，成交额313.04万元，成交量与成交额均有所下降。

5. 挂牌公司动态

   • 大运汽车拟申请终止挂牌，以配合其发展战略。
   • 阳光小贷发布2017年第三季度报告，营业收入和净利润同比大幅下降。
   • 清众科技发布股票发行方案，拟定向发行不超过1433.8万股，募资不超过2580.84万元，用于补充流动资金。

6. 融资情况

   • 2017年以来，山西省有7家新三板企业发布增发预案，预计募资6.90亿元，本周新增清众科技。
   • 共有12家新三板企业增发实施完毕，合计募资19.28亿元，增发数量达2.73亿股。

关键信息

• 私募整改时间表：挂牌私募机构需在2017年11月10日前提交整改报告，未达标或未提交者将面临强制摘牌。
• 创新层企业：山西区域目前有10家符合创新层标准，新增5家，包括圣点科技、锦波生物、益通股份、佳维股份、国强高科。
• 交易数据：山西区域新三板做市转让企业上周成交量和成交额分别为54.2万股和165.63万元；协议转让企业成交量和成交额分别为81.1万股和313.04万元。
• 融资进展：2017年以来，山西省有7家新三板企业发布增发预案，12家增发实施完毕，合计募资19.28亿元。
• 待挂牌企业：截至2017年10月20日，山西区域待挂牌企业共9家。

总结

山西新三板市场在2017年10月面临私募整改压力，部分机构可能面临摘牌风险。市场挂牌数量保持稳定，创新层企业数量有所增加，但整体交易活跃度下降。融资方面，部分企业积极实施增发，以补充资金和优化财务结构。同时，待挂牌企业数量保持在9家，显示市场仍有潜在增长空间。整体来看，市场在政策调整和经济环境影响下，需进一步关注企业合规性及融资进展。