山西新三板动态：三板私募自查统计口径明晰，部分机构面临摘牌风险-20171030-山西证券-14页-1mb

山西新三板市场动态总结（2017年10月30日）

核心内容

• 新三板私募整改大限将至：全国股转公司发布通知，明确挂牌私募机构需在2017年11月10日前提交整改报告，部分机构面临摘牌风险。
• 山西新三板市场挂牌情况：截至2017年10月30日，山西新三板市场实现挂牌81家，其中10家企业符合创新层标准，较去年新增5家。
• 行业分布：全国新三板挂牌企业中，工业、信息技术、可选消费是前三主要行业；山西区域则以工业、材料、信息技术为主。
• 交易情况：山西新三板市场交易活跃度下降，做市转让企业8家，协议转让企业73家，上周成交量和成交额均显著减少。
• 企业动态：大运汽车发布终止挂牌公告，阳光小贷发布第三季度报告，清众科技发布股票发行方案。
• 融资情况：山西新三板企业今年发布增发预案7家，预计募资6.90亿元；已有12家完成增发，合计募资19.28亿元。

主要观点

• 私募整改影响大：全国股转公司明确私募机构整改标准，部分机构因管理费占比不达标而面临摘牌，影响其在新三板的存续。
• 山西市场发展稳定：山西新三板市场挂牌企业数量保持稳定，创新层企业数量有所增长，显示市场结构优化。
• 行业集中度高：工业、信息技术、材料等行业在山西新三板市场占据主导地位，显示山西企业主要集中在这些领域。
• 交易活跃度下降：山西新三板市场交易量和交易额持续下降，表明市场流动性减弱。
• 企业动态变化：部分企业选择终止挂牌，部分企业发布财务报告和融资计划，显示市场活跃度和企业战略调整。

关键信息

1. 新三板要闻回顾

• 私募整改通知：全国股转公司发布《关于挂牌私募机构自查整改相关问题的通知》，明确整改条件和计算口径，要求私募机构在2017年11月10日前提交整改报告。
• 管理费占比要求：管理费收入与业绩报酬之和须占收入来源的80%以上，计算依据为2016年审计后年报，部分机构因不达标面临摘牌风险。
• 未登记机构豁免：未在中国证券投资基金业协会登记为私募管理人的机构不受整改要求约束，但若子公司涉及私募业务需进行自查。

2. 山西新三板市场统计

• 挂牌企业数量：截至2017年10月30日，山西新三板市场实现挂牌81家，其中做市转让8家，协议转让73家。
• 创新层企业：目前有10家企业符合创新层标准，新增5家，分别为圣点科技、锦波生物、益通股份、佳维股份、国强高科。

3. 山西新三板挂牌行业分布

• 全国行业分布：工业、信息技术、可选消费为前三主要行业，占比分别为28.76%、28.51%、14.52%。
• 山西行业分布：工业、材料、信息技术为前三主要行业，占比分别为33.33%、19.75%、19.75%。

4. 山西新三板交易情况

• 做市转让：8家做市转让企业，总股本8.06亿股，上周成交量54.2万股，成交额165.63万元，较上周大幅减少。
• 协议转让：73家协议转让企业，总股本40.74亿股，上周成交量81.1万股，成交额313.04万元，较上周大幅减少。

5. 山西新三板挂牌公司动态

• 大运汽车：拟申请终止挂牌，需股东大会审议通过后提交申请。
• 阳光小贷：发布2017年第三季度报告，营业收入和净利润同比减少。
• 清众科技：发布股票发行方案，定向发行价格为每股1.80元，预计募资2,580.84万元。

6. 山西新三板企业融资情况

• 增发预案：7家新三板企业发布增发预案，预计募资6.90亿元，本周新增清众科技发布增发预案。
• 增发实施：12家新三板企业完成增发，合计募资19.28亿元，显示市场融资活跃度。

7. 山西新三板上周挂牌企业

• 无新增挂牌企业：山西区域上周没有新增挂牌企业。

8. 山西区域待挂牌企业统计

• 待挂牌企业数量：截至2017年10月20日，山西区域待挂牌企业共9家，目前审查进度为待出具反馈意见。