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新三板市场2017年11月8日市场动态总结

核心内容

2017年11月8日，新三板市场整体表现如下：

• 三板成指收于1280.08点，上涨0.87%；
• 三板做市收于1006.14点，微跌0.01%；
• 三板成指与做市成交分别为4.87亿元和1.95亿元，分别环比下降37.27%和22.30%；
• 创新层与基础层成交分别为3.49亿元和3.43亿元，创新层环比下降43.16%，基础层环比上升11.00%；
• 整体成交量为1.48亿股，环比下降10.07%；整体成交金额为6.92亿元，环比下降24.98%。

个股表现

做市板块

• 成交公司460家，其中上涨176家，占比38.26%；
• 涨幅最高的是利雅得（+19.15%）；
• 成交额最高的是利安达（3330万元）。

协议板块

• 成交公司379家，其中上涨155家，占比40.90%；
• 国创富盛、中绿环保等2家企业在协议板块申报价限制下涨停（+100%）；
• 成交额最高的是拥湾资产（4635万元）。

创新层

• 有1214只个股处于交易状态，成交362家，上涨150家，占比41.44%；
• 涨幅最高的是中绿环保（+100.00%）；
• 成交额最高的是艾能聚（4195万元）。

挂牌提示

• 当日新增挂牌公司18家，均采用协议转让方式；
• 无协议转做市公司；
• 待挂牌企业126家，申报中企业496家；
• 新增挂牌公司包括索尔玻璃（营收1.23亿元）、西伯电子（营收1.01亿元）、众智股份（营收7421万元）等。

做市提示

• 无企业协议转做市；
• 有3家企业做市转协议：鸿图建筑、美心翼中、冠为科技；
• 有2家企业做市商退出：天易股份、天泰装备；
• 做市商退出的公司包括天易股份（营收3.17亿元，营收增速-12.85%）、天秦装备（营收1.43亿元，营收增速15.72%）。

增发提示

• 当日有11家公司公布增发预案；
• 预计募资金额较大的有隶源基（1.44亿元）、联兴科技（7000万元）、绿湖股份（3003万元）；
• 增发目的包括项目融资、股权激励、补充流动资金等。

IPO动态跟踪

• 有1家挂牌公司接受首次公开发行上市辅导；
• 凌玮科技（代码838929.OC）的营业收入为2.30亿元（+28.67%），净利润为3261万元（+109.26%）；
• 公司主营业务为纳米二氧化硅新材料的研发、生产、销售及技术方案提供，涂层助剂及其他原辅材料的销售。

行业新闻

• 全国股转系统发布《关于挂牌私募机构自查整改相关问题的通知》，明确私募机构自查整改相关细则；
• 挂牌私募机构需在11月10日前提交整改报告，否则将被强制摘牌；
• 26家新三板挂牌私募机构中，10家未在基金业协会登记为私募管理人，其余16家需进行整改；
• 收入占比要求为“管理费收入与业绩报酬之和”占“收入来源”的80%以上；
• 银纪资产、拥湾资产等多家机构未达标，中科招商、硅谷天堂等虽管理规模达标但收入占比不达标。

主要观点与关键信息

• 市场表现：整体市场成交额和成交量环比下降，但基础层成交量有所上升；
• 个股动态：利雅得、中绿环保等公司涨幅显著，部分企业因申报价限制涨停；
• 挂牌动态：当日新增挂牌公司数量较少，主要集中在协议转让；
• 做市调整：部分企业从做市转为协议转让，同时有做市商退出；
• 增发活动：多家公司公布增发计划，募资金额较大，用途多样；
• IPO进展：1家公司进入上市辅导阶段，显示市场对IPO的期待；
• 私募整改：股转系统对私募机构提出严格整改要求，部分企业面临摘牌风险，影响其融资能力。

挂牌私募整改要求

• 整改范围：仅限于基金业协会登记为私募投资基金管理人的挂牌私募机构；
• 整改时限：需在2017年11月10日前提交自查整改报告及主办券商核查报告；
• 收入占比标准：管理费收入与业绩报酬之和需占收入来源的80%以上；
• 管理规模要求：创业投资类私募机构需年均实缴资产管理规模在20亿元以上，私募股权类需在50亿元以上；
• 融资限制：基金业协会登记为证券类私募机构不得通过股转系统进行融资；
• 影响：部分私募机构因整改难度大面临摘牌风险，中小股东可能受到影响，需提前做好利益保护。

估值与市场分析

• 整体市盈率：新三板整体市盈率为30倍，做市板块为24倍，协议板块为33倍；
• 创新层与基础层市盈率：分别为26倍和33倍；
• 换手率：整体为0.17%，做市板块为0.12%，协议板块为0.22%。

分析师声明

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