20230225-山西证券-外资周报2023年第6期_外资转为净流出_机械化工农林牧渔获买入_4页_1mb

宏观策略总结：外资周报（2023年第6期）

核心内容概述

本周外资转为净流出，净流出金额为41.24亿元，结束了此前连续14周的净买入趋势。这一变化反映出市场对国内经济复苏预期的调整，同时受到全球市场波动的影响。

主要观点

• 外资流向变化：北上资金本周净流出，表明外资对A股的配置动力有所减弱。
• 复苏预期调整：此前外资因对国内经济复苏的强预期持续流入，但随着预期逐步兑现，外资流入势头减缓。
• 市场处于真空期：由于1、2月份经济数据尚未合并发布，且全国两会即将召开，市场缺乏明确的经济数据和政策指引，导致外资配置动力波动。
• 全球市场影响：周五美国1月核心PCE物价指数超预期上升，引发美联储紧缩预期上修，导致全球资产价格调整，进一步影响外资对A股的配置。

行业资金流向分析

净买入前五行业

1. 机械设备：净买入14.08亿元
2. 基础化工：净买入13.87亿元
3. 农林牧渔：净买入12.74亿元
4. 钢铁：净买入7.69亿元
5. 家用电器：净买入6.54亿元

净卖出前五行业

1. 电子：净卖出30.69亿元
2. 电力设备：净卖出20.77亿元
3. 医药生物：净卖出16.95亿元
4. 食品饮料：净卖出11.39亿元
5. 汽车：净卖出9.22亿元

板块热度分化

• 机械设备连续10天获净买入，成为外资配置热点。
• 电子连续5天获净卖出，显示外资对该板块的避险情绪。
• 钢铁、煤炭、银行板块中，外资净买入个股比例分别为85%、69%和69%，显示出较强的外资偏好。
• 电子和综合板块中，外资净买入个股比例分别为19%和0%，显示外资对该板块兴趣较低。

行业表现与配置能力

• 近三个月北向资金净买入的行业平均涨跌幅为8.10%，净卖出的行业平均涨跌幅为2.80%，表明外资在行业配置上表现较优。
• 近30日外资净流入天数作为衡量行业热度的指标，显示出板块间的明显分化。

风险提示

• 数据可能存在误差，需谨慎参考。
• 市场处于经济数据和宏观政策的真空期，复苏预期仍需时间验证。
• 全球市场波动可能对外资配置产生较大影响。

附注信息

• 分析师：张治（CFA），执业登记编码：S0760522030002，邮箱：zhangzhi@sxzq.com
• 研究助理：范鑫（博士），邮箱：fanxin@sxzq.com
• 免责声明：山西证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，但不保证信息的准确性和完整性。入市有风险，投资需谨慎。本报告仅供内部参考，未经许可不得转发或复制。

行业数据图示

• 外资近一周净买入金额及涨跌幅：图表显示各行业外资净买入金额和涨跌幅。
• 外资近三个月净买入金额及涨跌幅：图表反映近三个月外资在各行业的配置情况。
• 近30个交易日外资净买入各行业天数及单日金额：图表展示近30天外资在各行业的净买入天数及金额。

机构信息

• 山西证券研究所：
  • 上海：上海市浦东新区滨江大道5159号陆家嘴滨江中心N5座6楼
  • 太原：太原市府西街69号国贸中心A座28层
  • 深圳：广东省深圳市福田区林创路新一代产业园5栋17层
  • 北京：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心七层
  • 电话：0351-8686981（太原）；010-83496336（北京）
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分析师承诺

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