20180916-新时代证券-2018年机械行业周报9月第3期_国内半导体设备Q2增长51_锂电设备有望开启新一轮招标_19页_1mb

国内半导体设备Q2增长51%，锂电设备有望开启新一轮招标

核心内容概述

本报告聚焦2018年9月第3期机械行业周报，分析了国内多个细分行业的最新动态，包括服务机器人、激光产业、智能制造、3C自动化、半导体设备、锂电设备、油服及能源设备、工程机械和轨道交通等。整体来看，国内制造业正经历快速发展，部分行业进入新一轮增长期，而部分领域则面临整合与洗牌。

主要观点与关键信息

1. 服务机器人

• 市场增长：2017年全球服务机器人市场规模达70亿美元，同比增长29.5%；预计2020年将突破40亿美元。
• 技术驱动：服务机器人正逐步依靠人工智能技术向智能化发展，硬件要求高，软件依赖AI技术，已实现深度学习、情感识别等技术突破。
• 应用场景：包括家用服务机器人、医疗服务机器人、公共服务机器人等。
• 推荐标的：锐科激光、华工科技、大族激光、亚威股份。

2. 激光产业

• 政策与活动：沧州激光产业园两个院士工作站获批，江门举办激光博览会，表明激光产业持续受到关注。
• 市场格局：2017年国内激光器市场空间约130-140亿元，其中光纤激光器占比76-78亿元。
• 国产化进程：低功率激光器国产化比例超过90%，中功率超过50%，高功率国产化比例仅10%。随着国产激光器被客户认可，高功率国产化进程有望加快。
• 推荐标的：锐科激光、华工科技、大族激光、亚威股份。

3. 智能制造

• 行业增长：8月国内工业机器人销量同比增长9%，1-8月累计销量增长19.4%，但增速较前几个月有所放缓。
• 市场趋势：智能制造行业正进入整合期，具备核心技术与关键零部件生产能力的企业有望提升市占率。
• 企业动态：碧桂园计划五年内投资800亿元用于机器人产业发展；长虹美菱引入西门子MES系统，推动智能制造落地。
• 推荐标的：埃斯顿、上海机电、亚威股份；受益标的：机器人、克来机电。

4. 3C自动化设备

• 行业趋势：苹果发布新一代iPhone，搭载史上最强OLED屏，带动全面屏智能手机出货率突破50%。
• 投资前景：2018-2020年国内LCD和OLED产线投资分别为3295亿元和2777.78亿元，设备投资占比约70%，预计达到2300亿和1943亿。
• 推荐标的：大族激光；受益标的：联得装备、正业科技、精测电子。

5. 半导体设备

• 市场增长：2018Q2全球半导体设备销售额为167亿美元，中国地区销售额达37.9亿美元，同比增长51%，环比增长44%。
• 技术突破：中芯国际14nmFinFET技术达到95%良率，预计2019年上半年量产，带动国内半导体设备需求。
• 行业前景：全球半导体制造向中国大陆转移，国内晶圆项目将进入扩产阶段，国产设备供应商迎来机遇。
• 推荐标的：北方华创、长川科技；受益标的：晶盛机电、天通股份、至纯科技。

6. 锂电设备

• 行业动态：先导智能获签CATL 9.15亿订单，赢合科技获签LG化学19台卷绕机订单，表明动力电池企业开启新一轮招标。
• 市场格局：目前动力电池市场集中度高，中小企业产能利用率低，未来扩产需求主要来自龙头企业。
• 推荐标的：科恒股份；受益标的：先导智能、赢合科技。

7. 油服及能源设备

• 市场动态：EIA原油库存下降，油价上涨，中国石油与俄油、俄气签署合作协议，推动中俄油气合作。
• 行业趋势：陆上常规油气资源潜力下降，非常规油气和海上油气将成为长期发展方向，带动压裂设备和海上油服设备需求。
• 受益标的：海油工程、石化机械、杰瑞股份、中海油服。

8. 工程机械

• 市场表现：8月装载机销量同比增长9.5%，出口增长22.3%；推土机销量同比下降6.3%，出口下降29.1%；平地机销量下降23.2%，出口微降5%。
• 行业前景：国内工程机械行业持续回暖，预计2019年行业将保持增长，进口替代进程有望加快。
• 推荐标的：艾迪精密、恒立液压；建议关注：三一重工、徐工机械、浙江鼎力。

9. 轨道交通

• 投资进展：1-8月全国铁路完成投资4612亿元，高铁占比95%，成蒲铁路计划11月底前开通营运。
• 行业趋势：铁路投资重回8000亿元，未来三年仍将保持增长，高速铁路将在2019-2020年进入通车高峰期。
• 推荐标的：中铁工业；受益标的：中国中车。

风险提示

• 国内固定资产投资放缓
• 相关政策落地低于预期

推荐标的汇总

总结

报告指出，国内制造业在智能制造、半导体设备、锂电设备、激光产业等多个领域均呈现快速增长态势。其中，半导体设备销售额同比增长51%，表明全球制造向中国转移；锂电设备受益于动力电池企业产能扩张；激光产业国产化进程加快，带动设备需求增长。同时，工程机械行业回暖，轨道交通投资重回高位。报告推荐了多家优质企业，认为它们将在未来几年内受益于行业增长和技术升级。