20220725-大越期货-沪镍_不锈钢早报_12页_975kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容

本报告总结了7月22日沪镍与不锈钢市场的行情与基本面分析，涵盖了价格走势、库存变化、供需关系及策略建议等方面。报告指出，近期市场受到多重因素影响，既有利多也有利空，整体趋势呈现震荡状态。

主要观点

有利因素

• 全球与国内库存低位：库存水平处于较低区间，有助于支撑价格。
• 新能源数据良好：六月新能源车销量环比上升，三元电池数据表现优异，显示新能源产业链对镍的需求保持增长。

不利因素

• 高冰镍与中间品增量：高冰镍和中间品供应增加，对镍豆需求形成替代，削弱了镍板的市场地位。
• 镍铁产量下降，库存创新高：镍铁产量小幅下降，但库存增加，导致不锈钢产业链对镍板的需求减少。
• 镍矿供应增加周期：镍矿供应周期延长，下游企业因亏损而持续压价。
• 国内精炼镍产量恢复较快：六月国内精炼镍产量创单月新高，进口镍陆续到货，市场供应充足。

关键信息

价格概览

• 沪镍主力：7月22日收盘价为168200元/吨，较7月21日上涨780元/吨。
• 伦镍电：7月22日收盘价为22350美元/吨，较7月21日上涨750美元/吨。
• 不锈钢主力：7月22日收盘价为16020元/吨，较7月21日下跌115元/吨。

现货价格

• SMM1#电解镍：7月22日价格为182750元/吨，较7月21日上涨750元/吨。
• 1#金川镍：7月22日价格为183750元/吨，与7月21日持平。
• 1#进口镍：7月22日价格为181750元/吨，较7月21日上涨1500元/吨。
• 镍豆：7月22日价格为172500元/吨，较7月21日上涨1500元/吨。

库存情况

• 上期所镍库存：截至7月22日为1493吨，较7月21日减少333吨。
• 沪镍期货库存：7月22日为539吨，较7月21日减少107吨。
• 伦镍库存：7月22日为60762吨，较7月21日减少222吨。
• 总库存：7月22日为61301吨，较7月21日减少329吨。
• 无锡库存：7月22日为47.5万吨，佛山库存为18.47万吨。

镍矿与镍铁价格

• 红土镍矿CIF（Ni1.5%）：7月22日价格为72美元/湿吨，较7月21日持平。
• 红土镍矿CIF（Ni0.9%）：7月22日价格为36.5美元/湿吨，较7月21日持平。
• 海运费：菲律宾至连云港和天津港的海运费分别为17.5美元/吨和18.5美元/吨，均与7月21日持平。
• 高镍与低镍价格：高镍价格为1310元/镍点，低镍价格为5150元/吨，均与7月21日持平。
• 传统成本：废钢生产成本为17261元/吨，低镍+纯镍成本为22244元/吨。

不锈钢库存

• 不锈钢仓单：7月22日为6470吨，较7月21日减少610吨。
• 不锈钢库存：7月22日库存反弹，但整体仍处于较高水平。
• 300冷轧库存：7月22日库存数据未提供具体数值，但整体库存趋势显示供需两弱。

个人观点与策略建议

镍观点

• 上周价格在大幅下跌后出现超跌反弹，反弹力度较大，站回20日均线。
• 现货价格高涨后，升贴水有所回落，采购意愿减弱，现货成交一般。
• 基本面来看，下游表现较差，不锈钢库存增加，镍铁价格仍具优势，对镍板需求减少。
• 新能源产业链数据良好，但主要矛盾在于镍豆价格优势丧失，中间品替代。
• 短线可能为宏观刺激后的反弹修复，但长线仍不乐观。

镍策略

• 短线超跌反弹，前空暂离。
• 以20日均线为上下分界线，短线仍以反弹思路操作。
• 下破20日均线后，多头止赢，少量空头可再尝试。

不锈钢观点

• 不锈钢库存反弹，产量虽有下降，但需求仍不旺，整体呈现供需两弱格局。

不锈钢策略

• 建议观望或进行日内交易。

免责声明

本报告中的信息来源于已公开资料，仅供参考，不构成投资建议。报告内容可能因市场变化而调整，使用本报告进行交易操作可能产生损失，敬请谨慎。未经授权，不得以任何形式传送、复印或派发本报告内容。