20250227-天风证券-伟星股份-002003.SZ-国际化战略加速发展_3页_721kb

伟星股份公司研究报告摘要

核心观点

维持“买入”评级，调整盈利预测，预计2024-2026年EPS分别为0.60元、0.74元、0.91元。目标价较当前价格有上涨空间。公司业绩增长强劲，国际化布局加速，竞争优势持续加强，未来成长性值得看好。

关键数据

• 2024年业绩：营收467亿元，同比增长196%；归母净利润71亿元，同比增长264%。
• 国际化战略：加速推进全球化市场布局，产品在多样性和创新能力方面形成竞争优势，有利于提升市场份额。
• 资本开支：拟收购控股股东邵家渡工业园土地厂房，用于提升生产智造保障能力。

盈利预测与估值

根据调整后的预测，2024-2026年EPS分别为0.60元、0.74元、0.91元，维持“买入”评级。估值方面，短期内市盈率、市净率均处于合理区间，具有一定成长空间。

风险提示

• 市场经营风险、接单不及预期、管理层变动。
• 业绩快报仅为初步核算，以最终财报为准。

财务表现

近年毛利率与净利率持续提升，资产质量良好，偿债能力稳健。未来几年营业收入预计稳步增长，营运效率仍有提升空间。

结论：伟星股份业绩增长迅速，竞争优势明显，国际化与资本布局有望助推长期成长，维持“买入”评级。