20220813-太平洋-流动性周报（8月第2周）_内外资加仓汽车_非银金融和食品饮料_19页

内外资加仓汽车、非银金融和食品饮料 —— 流动性周报 (8月第2周)

核心内容概述

本报告分析了8月第2周（8月8日-8月12日）内外资对A股市场的投资动向、交投活跃度及利率市场变化，揭示了资金流向、行业表现和市场预期。

1. 北上资金

1.1 周度净流入金额

• 北上资金：8月8日至8月12日合计净流入 76.50亿元，其中 沪股通净流入64.56亿元，深股通净流入11.94亿元。
• 对比前一期：前一期为净流出 12.33亿元，本周净流入显著回升。

1.2 净流入行业变化

• 净流入行业：汽车（20.34亿元）、非银金融（18.06亿元）、食品饮料（13.63亿元）。
• 净流出行业：家用电器（8.30亿元）、计算机（6.18亿元）、美容护理（4.06亿元）。

1.3 北上资金市值总额

• 持股市值：截至8月12日，北上资金持股市值为 2.40万亿元，占全A流通市值的 3.46%。
• 环比变化：较7月增加 124.50亿元，显示外资持续加仓。

1.4 行业市值变化

• 回升行业：非银金融（+55.16亿元）、基础化工（+44.98亿元）、煤炭（+39.06亿元）。
• 回落行业：计算机（-21.30亿元）、农林牧渔（-11.42亿元）、美容护理（-6.30亿元）。

1.5 TOP20重仓股持仓变化

• 增持个股：隆基绿能（+0.44%）、伊利股份（+0.36%）、恩捷股份（+0.29%）。
• 减持个股：阳光电源（-0.36%）、万华化学（-0.16%）、中国平安（-0.03%）。
• 整体趋势：TOP20重仓股中近八成增持，显示市场对头部企业的偏好。

2. 交投活跃度

2.1 融资融券总额变化

• 两融余额：8月11日为 16,358.36亿元，较8月4日回升 170.38亿元。
• 行业变化：电力设备、电子和基础化工回升较多；银行、房地产和商贸零售回落较多。

2.2 指数ETF基金份额变化

• 上证50ETF：基金份额增加 4.284亿份。
• 沪深300ETF：减少 0.072亿份。
• 中证500ETF：减少 0.036亿份。
• 创业板50ETF：减少 0.540亿份。

2.3 指数换手率及历史分位

• 上证综指：换手率增加至 0.7079%，当前分位为 41.44%。
• 沪深300：换手率增加至 0.3805%，当前分位为 29.06%。
• 创业板指：换手率减少至 1.4392%，当前分位为 16.62%。

3. 利率市场

3.1 公开市场操作

• 逆回购操作：本周央行累计开展7天逆回购 100亿元，利率与之前持平。
• 净收回流动性：因逆回购到期，本期央行净收回流动性为 0亿元。

3.2 银行间利率

• 隔夜Shibor：较上期增加 2.50个BP，至 1.044%。
• 7天Shibor：较上期增加 2.90个BP，至 1.413%。
• 流动性状况：银行间流动性宽松，利率略有上升。

3.3 债券利率

• 信用利差下降：
  • 3年期AAA/AA+/AA级企业债：信用利差分别减少 0.96个BP、1.96个BP、2.96个BP。
  • 1年期AAA/AA+/AA级企业债：信用利差分别下降 2.33个BP、3.33个BP、2.33个BP。
• 国债收益率：1年期国债收益率上升 9.99个BP 至 1.81%；3年期国债收益率上升 6.58个BP 至 2.34%；10年期国债收益率上升 0.08个BP 至 2.73%。
• 无风险利率：略有上升，但信用利差下降，显示市场风险偏好有所提升。

4. 行业评级与市场预期

• 行业评级：

  • 看好：汽车、非银金融、食品饮料等。
  • 中性：部分行业如电子、医药生物等。
  • 看淡：部分行业如计算机、家用电器等。

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅预期 15%以上。
  • 增持：个股相对大盘涨幅预期 5%-15%。
  • 持有：个股相对大盘涨幅预期 -5%至5%。
  • 减持：个股相对大盘涨幅预期 -15%以下。

5. 风险提示

• 国内外疫情反复：可能影响市场情绪和资金流动。
• 货币政策超预期：可能对市场产生较大影响。

6. 投资建议

• 资金流向：内外资在汽车、非银金融和食品饮料行业较一致加仓。
• 市场情绪：ETF份额变化显示市场对大盘蓝筹股偏好，但对部分成长型行业如计算机和电子的偏好有所下降。
• 利率环境：无风险利率略有上升，但信用利差下降，市场风险偏好有所改善。

7. 数据来源与免责声明

• 数据来源：WIND、Bloomberg、太平洋证券研究院。
• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，公司对信息的准确性和完整性不作任何保证，仅供参考，不构成投资建议。