20230107-太平洋-流动性周报（1月第1周）_内外资加仓银行_电子和计算机_19页_1mb

内外资加仓银行、电子和计算机 - 流动性周报（1月第1周）

核心内容

• 北上资金：1月3日至1月6日，北上资金合计净流入200.19亿元，其中沪股通净流入83.34亿元，深股通净流入116.85亿元，较前一期净流入29.02亿元显著增加。
• 行业净流入：电力设备、银行和非银金融净流入居前，分别为34.57亿元、32.57亿元和29.78亿元；交通运输、农林牧渔和通信净流出较多，分别为19.00亿元、7.21亿元和4.00亿元。
• 持股市值：截至1月6日，北上资金持股市值达2.32万亿元，占全A流通市值的3.42%，较11月上升848.11亿元。
• 行业市值变化：电力设备、食品饮料和银行持股市值回升较多，分别上涨180.72亿元、125.50亿元和80.39亿元；交通运输和农林牧渔持股市值回落较多，分别回落16.38亿元和10.88亿元。
• TOP20重仓股：相比12月30日，1月6日TOP20重仓股增持过半，其中中国平安、格力电器和五粮液分别增持0.61%、0.32%和0.31%；国电南瑞、美的电器和部分其他股票减持。
• 两融余额：本期两融余额上升至15442.33亿元，较12月30日上升38.42亿元，但分行业看，过半行业两融余额回落，电力设备、有色金属和汽车回落较多。
• ETF份额变化：上证50ETF和创业板50ETF份额减少，沪深300ETF份额增加。
• 利率市场：央行净回收流动性16010亿元，隔夜Shibor和7天Shibor均下降，无风险利率稳定。信用利差普遍减少。

主要观点

1. 北上资金动向

• 北上资金在1月第1周大幅净流入，金额达200.19亿元，显示市场信心有所回升。
• 沪股通和深股通分别净流入83.34亿元和116.85亿元，表明资金对A股市场的偏好。
• 电力设备、银行和非银金融为净流入主力行业，而交通运输、农林牧渔和通信则为净流出较多的行业。

2. 交投活跃度

• 北上资金持股市值过半回升，电力设备、食品饮料和银行行业回升显著。
• 两融余额呈现上升趋势，但行业间差异明显，部分行业如电力设备和有色金属出现较大回落。
• ETF份额变化显示上证50ETF和创业板50ETF份额减少，而沪深300ETF份额增加，反映资金对不同板块的配置调整。

3. 利率市场

• 央行流动性操作显示净回收，隔夜Shibor和7天Shibor均下降，表明市场流动性保持稳定。
• 无风险利率稳定，1年期和3年期国债收益率略有波动，但整体变化不大。
• 企业债与国债的信用利差普遍减少，显示信用市场情绪有所改善。

关键信息

北上资金

• 净流入总额：200.19亿元
• 沪股通净流入：83.34亿元
• 深股通净流入：116.85亿元
• TOP20重仓股：增持过半，主要集中在金融和消费板块；部分行业如电力设备和家用电器出现减持。

两融余额

• 1月6日两融余额：15442.33亿元
• 行业变化：石油石化、煤炭和医药生物回升；电力设备、有色金属和汽车回落较多。

ETF份额

• 上证50ETF：减少5.661亿份
• 沪深300ETF：增加0.576亿份
• 中证500ETF：增加0.120亿份
• 创业板50ETF：减少1.900亿份

利率市场

• 隔夜Shibor：0.5390%
• 7天Shibor：1.5800%
• 1年期国债收益率：2.10%
• 3年期国债收益率：2.44%
• 10年期国债收益率：2.832%
• 信用利差：1年期AAA/AA+/AA级企业债与国债的信用利差分别减少至0.52%、1.75%和1.09%；3年期AAA/AA+/AA级企业债与国债的信用利差分别减少至0.64%、1.04%和1.38%。

风险提示

• 国内外疫情反复：可能对市场情绪和资金流动造成影响。
• 货币政策超预期：可能对市场流动性及利率产生影响。