20241117-华创证券-机械行业周报_地产边际改善_关注工程机械_16页_1mb

机械行业周报（2024年11月10日-2024年11月16日）总结：

一、地产边际改善，工程机械有望加速筑底向上

• 房价数据：10月一线城市二手住宅价格环比止跌转涨（上涨0.4%），二线城市降幅收窄。市场预期改善对产业链需求修复形成支撑。
• 工程机械：经过三年多调整，挖机市场自二季度起开始自然复苏。在政策支持下，中大挖需求有望反弹，出口竞争力增强。推荐关注三一重工、恒立液压、中联重科等。

二、新技术革命推动行业高质量供给

• 人形机器人：特斯拉Optimus量产预期促进零部件整合，传感器、丝杠、灵巧手等关键部件厂商受关注（推荐柯力传感、绿的谐波、恒立液压）。
• 3C设备：AI手机、折叠屏、XR设备创新周期启动，AI、折叠屏及XR将成为重点趋势，相关产业链迎来机会（推荐杰普特、天准科技等）。
• 船舶与轨交：海运贸易增长、地缘政治因素支撑船舶需求，轨交领域“客流向好、维保需求、设备更新”成为核心看点（推荐中国船舶、中国中车等）。
• 工业母机与检验检测：数控化率提升、设备更新推动机床行业复苏，检验检测市场空间大且抗周期性强（推荐海天精工、海天精工等）。

三、重点公司推荐与风险提示

• 重点推荐：三一重工、恒立液压、中联重科、柯力传感、绿的谐波、杰普特等，建议关注徐工机械、柳工等。
• 风险提示：宏观经济不景气、固定资产投资不及预期、政策实施不及预期、全球市场竞争加剧等。

本周机械行业整体表现低迷，板块跌幅达40%，个股分化明显。投资策略重点关注 新技术 与 需求驱动 类细分领域，利用行业景气度修复与全球化扩张机遇实现超额收益。