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新三板市场周报总结（2018年8月6日）

核心内容概览

• 新增挂牌企业：上周新增挂牌企业22家，其中5家符合创新层财务标准。
• 上市辅导企业：新增2家挂牌企业接受上市辅导，分别为通用电梯与威门药业。
• 市场表现：三板成指下跌0.76%，三板做市指数下跌1.81%，整体成交量与成交金额分别为4.34亿股和15.20亿元。
• 融资情况：上周23家公司公布定增预案，拟募资总额为15.73亿元，近四周累计拟融资额达53.22亿元。
• 行业动态：A股公司上半年共收购新三板企业21次，总金额近154亿元，显示新三板企业被资本市场重视。
• 风险提示：监管政策变动和经济下行压力可能对市场造成影响。

主要观点

新增挂牌企业及财务表现

• 上周新增挂牌企业共22家，其中6家营收过亿元，21家实现盈利。
• 成长性方面，5家营收增速超过100%，13家净利润增速超过100%。
• 建议关注符合IPO条件、成长性良好、盈利能力强的挂牌企业，如无锡鼎邦、健威泽、双鸽股份、成如旦、恒友股份。

市场表现

• 三板成指和做市指数均下跌，市场整体表现偏弱。
• 创新层和基础层总成交额分别为2.27亿元和1.64亿元，日均成交额下降。
• 做市板块换手率为0.05%，创新层为0.04%。

融资动态

• 上周新三板实际募资总额为5.20亿元，较上上周有所上升。
• 近四周累计实际募资44.92亿元，较上月同期增长。
• 上周23家公司公布定增预案，拟募资总额为15.73亿元，整体增发市盈率下降至22倍。

上市辅导进展

• 上周新增2家挂牌企业进行上市辅导，分别为通用电梯与威门药业。
• 通用电梯2017年营收为3.90亿元，净利润为5342万元。
• 威门药业2017年营收为391.49万元，净利润为58.59万元。

行业动态

• A股公司上半年共收购新三板企业21次，交易金额合计153.71亿元，占全市场交易金额的57.97%。
• 上半年新三板共完成869次股票发行，累计融资357.92亿元，平均单次融资4118.76万元。
• 新能源、信息技术、医药制造等行业融资活跃，软件和信息技术服务业发行次数最多，平均单次融资额最高。

关键信息

• 市场数据：

  • 新三板挂牌公司总数：11091家
  • 做市转让公司数量：1222家
  • 做市板块市值占比：19.27%
  • 全市场股东户数：44.42万户
  • 周成交量：4.34亿股
  • 周成交金额：15.20亿元

• 融资情况：

  • 上周实际募资总额：5.20亿元
  • 近四周实际募资总额：44.92亿元
  • 拟募资总额：15.73亿元
  • 实际增发市盈率：30倍
  • 整体增发市盈率：22倍

• 上市辅导：

  • 新增辅导企业：通用电梯、威门药业
  • 辅导机构：东兴证券、中天国富证券
  • 总股本：通用电梯18,011万股，威门药业12,580万股

• 行业分析：

  • 上半年新三板累计披露收购报告书122次，交易金额228.63亿元，同比增长29%。
  • 软件和信息技术服务业发行次数最多，医药制造业平均单次融资额最高。
  • 新能源、信息技术、医药制造等行业的融资能力较强。

• 风险提示：

  • 监管政策变动带来的市场不确定性
  • 经济下行对中小微企业的冲击

图表与数据来源

• 图表：

  • 图1：新增挂牌公司营业收入
  • 图2：新增挂牌公司净利润
  • 图3：新增挂牌公司盈利能力
  • 图4：三板指数走势与成交金额
  • 图5：新三板整体股东户数变化
  • 图6：各板块上周涨跌幅
  • 图7：做市板块换手率
  • 图8：创新层和基础层成交金额
  • 图9：创新层和基础层换手率
  • 图10：盘内集合竞价成交情况
  • 图11：盘后大宗交易成交情况
  • 图12：盘后大宗交易成交额前十
  • 图13：新三板竞价板块和做市板块PE（TTM）
  • 图14：做市板块相对竞价板块的溢价率
  • 图15：创新层和基础层PE（TTM）
  • 图16：基础层相对创新层的溢价率
  • 图17：新三板各行业PE（TTM）
  • 图18：每周实际增发市盈率
  • 图19：每周实际募资总额
  • 图20：每周公布增发预案的公司数
  • 图21：每周增发预案合计拟融资金额
  • 图22：新三板每周根据增发预案统计的市盈率
  • 图23：每月变更转让方式为做市转让的公司数
  • 图24：做市商家数排名靠前的挂牌企业
  • 图25：每月进行上市辅导的挂牌企业数

• 数据来源：Wind，光大证券研究所

分析师信息

• 叶倩瑜：执业证书编号 S0930517100003，电话 021-22169120，邮箱 yeqianyu@ebscn.com
• 刘凯：执业证书编号 S0930517100002，电话 021-22169324，邮箱 kailiu@ebscn.com
• 孔蓉：执业证书编号 S0930517120002，电话 021-22167379，邮箱 kongrong@ebscn.com
• 马瑞山：执业证书编号 S0930518080001，电话 021-22169328，邮箱 mars@ebscn.com

其他重要信息

• 估值方法的局限性：本报告采用的估值方法和模型存在局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。
• 分析师声明：分析师基于合法合规信息，独立、客观地出具报告，对报告内容和观点负责。
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以上为2018年8月6日光大新三板市场策略周报的核心内容、主要观点和关键信息总结。