2016-清科2016年4月IPO统计报告_8页_518kb

清科2016年4月IPO统计报告总结

核心内容概览

2016年4月，全球IPO市场表现不佳，中国企业IPO数量和融资额均出现明显下滑。该月共有14家中企完成IPO，融资总额为7.31亿美元，环比和同比分别下降82.0%和88.6%。尽管如此，部分企业仍实现了较高融资额，如飞科电器（1.21亿美元）和银科控股（1.01亿美元），成为本月融资额最高的两家企业。

主要观点

1. IPO市场表现

• 数量：4月IPO数量环比下降33.3%，同比下降57.9%。
• 融资额：融资额环比下降82.0%，同比下降88.6%，反映出市场整体低迷。
• 融资额分布：14家中企中，有5家获得VC/PE支持，占比35.7%。

2. IPO审核趋势

• 审核重点从财务指标转向信息披露的充分性。
• A股主板IPO仅有1家过会失败，而创业板有1家（汉光科技）过会失败。
• 发审委并未取消盈利审核，而是更关注企业经营状况和行业周期性影响。

3. 中概股回归趋势

• 多家中概股企业开始私有化，如优酷土豆、如家快捷、博纳影业等。
• 部分企业已达成私有化协议，360、淘米私有化获批，正在退市流程中。
• 部分H股企业也考虑回归A股，如万达商业、徽商银行、哈尔滨银行等，但进程缓慢。

4. 行业与地域分布

• 行业分布：机械制造、汽车、化工原料及加工是本月IPO的主要行业，合计占比78.6%。
• 地域分布：浙江省、上海市、江苏省是IPO数量最多的地区，分别完成5、3、2家。

5. IPO退出情况

• 本月共有5起IPO退出，涉及11家机构。
• 平均回报倍数为1.56倍，其中德宏股份的回报倍数最高，为3.35倍。

关键信息

1. 融资额排名

• 飞科电器（1.21亿美元）：A股主板，家用电器制造。
• 银科控股（1.01亿美元）：纳斯达克，金融服务。
• 苏奥传感（6396万美元）：深圳创业板，汽车制造。
• 永和智控（5726万美元）：深圳中小企业板，电子工业专用设备制造。
• 德宏股份（4093万美元）：A股主板，汽车制造。

2. 行业占比

• 机械制造：IPO数量7家，占比50.0%，融资额占比50.4%。
• 汽车：IPO数量2家，占比14.3%，融资额占比14.2%。
• 化工原料及加工：IPO数量2家，占比14.3%，融资额占比11.98%。

3. VC/PE支持情况

• 本月共有5家中企获得VC/PE支持，其中德宏股份和永和智控分别获得深创投、红土创投和领庆创投的支持。
• 德宏股份的投资回报倍数最高，达到3.35倍。

4. 企业案例分析

• 飞科电器：以线上线下双轮驱动模式，盈利能力强，实际控制人承诺5年不减持。
• 银科控股：作为国内大宗商品现货服务商，尝试通过互联网提升服务质量和管理水平。
• 德宏股份：虽然融资额不高，但销售毛利率高于行业平均水平，具备较强发展潜力。

数据来源与报告背景

• 数据来源：清科集团旗下私募通数据库。
• 报告时间：2016年5月6日。
• 报告机构：清科研究中心。
• 报告目的：分析2016年4月IPO市场动态，包括数量、融资额、行业与地域分布、VC/PE支持情况等。

附注信息

• 清科研究中心自2000年成立以来，已成为中国私募股权投资领域最专业权威的研究机构。
• 清科集团成立于1999年，是中国领先的股权投资综合服务平台，旗下涵盖多个业务板块，如研究咨询、数据产品、会议论坛等。
• 报告中提及的海外研究市场范围由13个扩展至16个，新增多伦多证券交易所主板、创业板和澳大利亚证券交易所。

图表说明

• 图1：IPO数量和融资金额月度走势。
• 图2：中国企业各资本市场IPO数量和融资额分布。
• 图3：月度境内各资本市场中国企业IPO数量。
• 图4：4月中国企业IPO地域分布图。