2016-清科2016年5月IPO统计报告_9页_943kb

清科2016年5月IPO统计报告总结

核心内容概述

2016年5月，全球共有14家中国企业完成IPO，数量与上月持平，但同比减少70.8%。IPO总融资额为12.55亿美元，环比增长84.9%，但同比下降64.7%。本月IPO企业主要集中在境内市场，其中上海证券交易所有5家，深圳创业板有4家，深圳中小企业板有4家，仅雅迪控股一家登陆港股市场，其他海外市场无企业上市。

主要观点

• IPO市场表现：整体市场表现较为低迷，融资额同比大幅下降，但金融证券行业第一创业的IPO显著提升了本月融资总额和平均融资额。
• 监管政策收紧：监管层持续收紧IPO审核，放缓上会节奏，提高通过率门槛，强调风险披露、盈利真实性与成长性。同时，加强了对再融资和借壳上市的监管，防范市场套利炒作行为。
• VC/PE支持情况：近八成（78.6%）的IPO企业有VC/PE支持，机构退出热情依然较高，尽管退出数量同比下降71.4%，但平均回报倍数仍达2.60倍。
• 行业分布：机械制造行业IPO数量最多，占35.7%，金融行业融资额最高，占29.2%，IT行业紧随其后，占14.3%。
• 地域分布：江苏省和新疆是IPO企业最多的两个地区，分别有4家和2家企业，其中VC/PE支持的企业主要集中在江苏和新疆。

关键信息

5月IPO融资额与数量

• IPO数量：14家，与上月持平，同比减少70.8%。
• IPO融资额：12.55亿美元，环比增长84.9%，同比下降64.7%。
• 平均融资额：8966.13万美元。
• 最高融资额：第一创业（3.57亿美元）。
• 最低融资额：2168.49万美元。

重点企业表现

• 第一创业：金融行业代表，募资3.57亿美元，中签率0.124%，位列IPO新规下中签率第二。其IPO资金主要用于业务扩张与技术平台研发。
• 雅迪控股：电动两轮车制造企业，募资1.97亿美元，上市首日下跌23%，但成功引入国际机构投资者。
• 中亚股份：食品包装机械行业领先企业，募资1.08亿美元，主要投资于技术和产能提升项目。

IPO审核与市场环境

• 上会数量：5月份上会企业16家，较1季度明显减少，通过率从96%以上降至80%-90%。
• 被否企业：科龙股份、南京中油和西点药业3家被否，主要因关联交易和持续经营不确定性。
• 监管动向：借壳上市与IPO采用“等同”审查，禁止创业板公司借壳上市；对再融资审核加强，防范估值泡沫和套利行为。

机构退出与回报

• IPO退出：共10起，涉及29家机构和19支基金。
• 平均回报倍数：2.60倍。
• 最高回报：粤商创投在第一创业IPO中获得7倍回报，红山河投资获得6倍回报，通明投资获得4倍回报。

行业与地域分布

行业分布

地域分布

机构支持与退出情况

IPO退出情况

重点企业投资回报

附注与背景信息

• IPO市场趋势：5月IPO市场较4月略有回暖，但整体仍不及2015年同期。
• 市场拓展：雅迪控股计划拓展海外市场，中亚股份则专注于技术提升与产能扩张。
• 数据来源：清科集团旗下私募通数据库，涵盖中国创业投资及私募股权投资领域全面、精准、及时的数据。
• 清科研究中心：成立于2000年，是中国私募股权投资领域最专业权威的研究机构，提供研究报告、定制咨询、私募通等产品与服务。
• 清科集团：成立于1999年，是领先的股权投资综合服务平台，业务涵盖研究咨询、数据产品、信息资讯、会议论坛、投资银行服务、直接投资、母基金管理及财富管理等。

总结

2016年5月，中国IPO市场整体表现低迷，融资额与数量同比大幅下降，但金融证券行业第一创业IPO显著提升了市场热度。监管层持续收紧IPO审核，强调风险披露、盈利真实性与成长性，同时对再融资和借壳上市加强监管，防范市场套利行为。近八成IPO企业有VC/PE支持，机构退出热情不减，平均回报倍数为2.60倍。机械制造、金融、IT行业占据主导地位，江苏省和新疆为IPO企业最多的地区。