【计算机】人工智能主题周报：人工智能大模型不断落地和迭代，算力需求仍处增长初期_11页_600kb

人工智能行业分析与投资建议总结

核心内容

人工智能行业在2023年持续升温，特别是在大模型的落地与迭代方面取得显著进展。生成式人工智能模型的不断优化和应用扩展，带动了对算力、数据和通信等基础设施的高需求。随着技术的不断演进，AI相关的数据中心设计指标也在升级，从而推动了算力和通信等领域的增长空间。

主要观点

• 人工智能大模型在金融、法律、办公、图像处理等多个领域持续落地和迭代。
• 大模型训练对算力和通信带宽提出了更高要求，特别是在集群训练场景中。
• NVIDIA新一代DGX GH200超级计算机通过NVLINK4连接GPU，显著提升AI计算效率，对高速光模块（如800G）的增长有积极影响。
• 人工智能技术的落地和商业化是推动行业增长的关键因素，具备技术壁垒和低估值的行业头部公司值得关注。

关键信息

• 行业增长潜力：AI算力需求仍处于增长初期，预计未来几年将持续上升。
• 市场表现：本周中证人工智能指数上涨0.51%，跑赢沪深300指数。
• 重点公司：多只AI相关股票本周涨幅显著，如威士顿（78.7%）、光庭信息（27%）等。
• 技术发展：中文通用大模型测评逐渐细化，模型性能和迭代速度有望进一步提升。
• 液冷市场：2022年中国液冷服务器市场规模同比增长189.9%，预计2022-2027年复合增长率达56.6%。

建议关注的公司

风险提示

• 海外头部云厂商需求不及预期。
• 人工智能技术落地和商业化不及预期。
• 产业政策转变可能影响行业发展。
• 宏观经济不及预期可能对整体市场造成冲击。

行业发展趋势

• 算力与通信：随着大模型训练需求增加，算力和通信基础设施将长期受益，存在高确定性增长空间。
• 液冷市场：液冷技术因能效优势，预计未来几年将保持高速增长。
• AI应用场景：金融、法律、办公、医疗、交通、营销、内容、数字化、机器人等AI应用场景不断拓展，推动相关公司发展。

投资建议

建议优先关注与上下游密切合作、具备一定技术壁垒，且估值分位数较低的行业头部公司。在AI基础设施和创新应用领域，具备高成长空间和低估值的公司更具投资价值。